〈貴金屬盤後〉通膨火熱加重Fed升息壓力 黃金周線連四黑、跌到今年低點
鉅亨網編譯余曉惠 2023-02-25 06:29
黃金期貨周五 (24 日) 收在今年來最低點,周線更連續四個月收黑,主因是美國公布的 1 月個人消費支出 (PCE) 物價指數增幅遠超乎預期,顯示聯準會 (Fed) 恐需延續激進升息政策,才足以壓制通膨。
美國商務部周五公布,Fed 偏好的通膨指標、1 月核心 PCE 月比躍增 0.6%,年比上漲 4.7%,高於市場預估的 0.4% 和 4.3%,顯示通膨依然高得頑強,要回到疫情前偏低水準仍有長路要走。
此外,1 月的個人消費支出反彈 1.8%,創將近兩年來最大增幅,但主要反映汽車銷售強勁,而此因素不太可能延續。這是該指數三個月來首次上揚,且增幅超過市場預估的 1.4%。
數據公布後,美元和美債殖利率雙雙攀高,延續自 2 月初以來的升勢,反映投資人對 Fed 更濃厚的升息預期。
追蹤美元對六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.7% 至 105.27,而且單周創下去年 9 月以來最佳表現,還是超過四個月以來最長連漲。
黃金對美國利率極為敏感,因為黃金本身不孳息,升息會使持有黃金的機會成本提高,而且黃金以美元計價,升息會推升美元匯價,讓海外買價買進時須付出更高成本。美債殖利率周五的升勢,進一步助長美元氣勢。
SPI 資產管理執行夥伴 Stephen Innes 說:「美國陸續公布更強的經濟成長、就業和零售銷售,促使 Fed 必須回應以緩和火熱的經濟,這些讓投資人紛紛把心態調整為『高利率持續更久』的想法,並傷害黃金。」
他表示,若美國未來幾周公布的 2 月經濟數據有所降溫,包括消費、就業和通膨等,才會有利於黃金走勢。
美國下周將公布 1 月耐久財訂單,OADNA 資深市場分析師 Edward Moya 認為可能顯示製造業景氣升溫,強化美國經濟並未減弱的預期心理,這理論上會助長通膨升溫的預期。
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