多角度對比Optimism與Arbitrum，誰將笑到最後？

Optimism 和 Arbitrum 是以太坊上最受歡迎的 Rollup 解決方案，其目標是使 DeFi 變得更快、更便宜、更方便。

兩種協議各有自身的獨特之處，他們也是最被看好的 DeFi 樂土之一。

什麼是 Optimism 和 Arbitrum？

Optimism 和 Arbitrum 是在以太坊主鏈之外運行的 Rollup 解決方案。它們可以批量處理交易，並將壓縮後的結果返回到以太坊主網。

我喜歡把 Rollup 看作一個日理萬機的「經理人」，需要定期向真正的「大老闆」以太坊匯報工作。

模塊化方法正在成為加密貨幣領域的一個流行話題，相較於以太坊的傳統交易方式，各種創新的解決方案正不斷湧現，以幫助用戶節省時間和金錢。

爭奪第一的戰爭

雖然 Optimism 和 Arbitrum 相較以太坊都有很大的優勢，但他們在日交易量方面仍微落後於以太坊。Arbitrum 的交易量確實曾超過以太坊，卻又快速回落到較低水平。

自 Optimism 與 Galaxy 合作的生態引導活動「OpGalxeQuests」結束後，Optimism 交易量急劇下降，後因與 Coinbase L2 公鏈 Base 達成合作，其交易量得到了回升。

這種下降可能是由於該協議有發行許可限制，這使其競爭對手 Arbitrum 在早期交易量和用戶量方面領先。

當涉及到活躍地址時，Arbitrum 也是領先的，儘管差距並不大。

總的來說，這兩種 L2 協議的交易量都在穩步增長，相信不久後 L2 協議處理的交易量將超越以太坊 L1。

融資

Optimism 和 Arbitrum 的估值相當，兩者從頂級風投公司籌集的資金額相近。Optimism 以 16.5 億美元的估值融資 1.78 億美元，而 Arbitrum 以 12 億美元估值融資 1.43 億美元。值得注意的是，Pantera 和 Coinbase 同時投資了兩家。

Optimism 的 Token （OP）目前的全流通市值（FDV）是 125 億美元，是 B 輪融資估值的 7.2 倍。

這個估值令人印象深刻，由於與 Coinbase 新的 L2 解決方案 Base 達成了合作，OP 近期價格表現良好。

Gas 費和吞吐量

就更低的 Gas 費而言，Arbitrum 占據領先地位，與之相對的卻是更大的交易吞吐量和三倍多的活躍錢包數量。

如圖所示，自去年起，由於 Layer2 協議的技術升級，儘管兩者的交易量都有所上漲，但 Gas 費卻下降了近 50%。

鑒於以太坊在 2023 年年中要進行 EIP-4844（Proto-Danksharding）升級，Gas 費將下降 10 至 100 倍。

低 Gas 費並非常態，去年 5 月 Arbitrum 推出 Oddysey 活動時，由於用戶急於挖掘潛在空投，Arbitrum 上的 Gas 費超過了以太坊主網的費用。

然而，2022 年 8 月的 Nitro 升級使網路吞吐量增加了 7-10 倍，大大降低了 Gas 費。

Optimism 的重大升級：Bedrock

今年 Optimism 將進行重大升級，預計於 4 月進行。

OptimismCollective：Bedrock 將提供模塊化、簡單性、以太坊等效的 L2 解決方案。它將大大改進協網路性能，包括降低交易成本、提升吞吐量和同步速度。

更重要的是，Coinbase 的新 L2 解決方案 Base，將使用 Optimism 的技術。

此外，Coinbase 正以核心開發者的身份加入 Optimism，其目的是建立開源的 OP Stack，為 Optimism 賦能。

他們都有一個建立「超級區塊鏈」的願景——搭建一個由可互操作的 L2 或 Rollup 組成的網路，這個網路的互操作性不斷增強，直到形成一個 Mesh 網路或「超級鏈」，共同擴展以太坊。

我認為，這些具有較高活躍度的 Rollup 協議將作為不同生態系統的「樞紐」，這些樞紐為創造一個更有活力的開發者生態打下了基礎，而這是任何一條單體鏈都不能做到的。

根據我的理解，Optimism 和 Base 將共享一個代碼庫，但它們的價值主張可能不同。

如何不同？讓我們來看看~!

Arbitrum Nova

Arbitrum 對「樞紐」也有同樣的看法。

事實上，Arbitrum 上運行着 2 個網路。

用於 DeFi/NFT 的 Arbitrum One 

用於遊戲 / 社交應用的 Arbitrum Nova。

一般來說，也是我在本文中的觀點，「Arbitrum」指的是 Arbitrum One，因為大多數鏈上活動集中於此。

Nova 以安全為代價實現了低費用，因為它將鏈外數據交予「外部數據可用性委員會」管理。該委員會的成員包括 Offchain Labs、Consenys、谷歌雲、P2P、Quicknode 和 Reddit。

另外，Reddit 選擇將 Arbitrum Nova 作為它的 Community Points，證明了超級鏈設想中「用於特定目的的樞紐」的想法已成為現實。

我們發現 Arbitrum Optimistic Rollups 是 Community Points 中最有前途的擴展技術。

- Reddit 關於用 Arbitrum 擴展 Reddit Community Points 的帖子

其他競爭者是 Solana、StarkWare 和 Polygon。

這對 Arbitrum 和以太坊 L2 來說是一個很大的勝利。

DeFi 生態系統概述

以下是 Arbitrum 和 Optimism 最積極的信號。

這兩個 L2 的增長速度大大超過了任何其他鏈。Aribrum 的 TVL 在短短一個月內增長了 62%，達到 11.5 億，這個數據超過了 Polygon 和 Avalanche。

Optimism 的排名落後 Arbitrum 三位，但其 TVL 成功地增加了 35%，達到了 9.5 億美元。

Optimism 現在的 TVL 是 Solana 的 3.6 倍，但他們的完全流通市值相近。

Arbitrum 上的頂級 DApps 活躍度

Arbitrum 的 TVL（和交易）是由交易相關的 DApps 主導的，其中 GMX 領先。這是有道理的，因為交易的要求是快速和便宜，GMX 恰好滿足了這些要求。

GMX 不需要過多介紹，因為它已經在 DeFi 領域確立了自己作為槓桿交易場所的地位。

ZyberSwap

ZyberSwap 突然出現，超過了 Uniswap。

它的投資收益的來源是 ETH-USDC32% 的年利率和 3pool 穩定幣 17% 的年利率。

然而，這一切都取決於 ZYBER 的價格，如果你從 DeFi 輝煌時代中學到了什麼，你就會明白治理 Token 高達 1097% 的年利率不會持續太久。

Radiant

Radiant 是 Arbitrum 上的一個跨鏈借貸平台，旨在解決 DeFi 中流動性分散的問題。它允許用戶在一個鏈上存入任何主流資產，並在另一個鏈上進行借貸，以改善用戶體驗。

Radiant v2 引入了真正的基於殖利率的激勵機制，逐漸擴展到多鏈生態，並且已經產生了近 550 萬美元的費用。

雖然它有風險，但 Radiant 使用 LayerZero 來處理跨鏈活動，並確保抵押品有真實資產支持。

Sushi 和 Vela 是 Arbitrum 上合約活動量較大的 DApps，分別占總活動量的 14.1% 和 13%。

Vela 是一家衍生品交易平台，不僅提供 BTC/ETH 的槓桿交易，還提供歐元、英鎊和日元的交易。

Optimism 上最活躍的 DApps

Optimism 上排名前五的 DApps 是不同類型的，而且更加多元化，最活躍的 DApps 從 DEX 到殖利率聚合器 Beefy。

Velodrome

作為 Solidly（由 A.Cronje 開發）項目上一條成功的分叉，Velodrome 在短短一個月內 TVL 增長了 132%，同期 VELO Token 增長了 290%。

Velodrome 的成功部分歸功於將 ve Token 經濟模型的發展。

將 VELO Token 質押 4 年，用戶可以得到 veVELO：一個以 NFT 形式存在的治理 Token ，該 NFT 使用 ve(3,3)rebase 機制。

veVELO 的持有者受到「賄賂」，對 Token 釋放進行投票。事實證明，這在 Optimism 項目中很受歡迎，因為持有者可以獲得流動性，這比他們自己發起的流動性挖礦價格更低。

Synthetix

Synthetix 是 Optimism 的 OG，剛剛推出了 V3——一個從頭開始完全重建的協議。

他們的使命是以「流動性即服務」為宗旨幫助協議增長流動性，並推出你想要的任何衍生資產。

該協議與去中心化預言機整合，創建了一個「流動性的 API」，允許市場創建由 ERC-20 代作為幣抵押的衍生品。

而 Synthetix 生態系統本身也在不斷發展，有 Lyra（期權）、Kwenta（永續合約）、Polynomial（結構化金庫）和 Thales（二元期權）。

按照合約活動，Thirdweb 是領導者，占有 41% 的市佔率。它提供強大的開發工具，管理基礎設施服務，簡化了整個 web3 的開發周期。

未來：快速和低價

Optimism 和 Arbitrum 都是非常有前途的協議，他們已經在模塊化以太坊的未來上發揮了重要作用。雖然它們在日常交易方面仍然落後於以太坊，但因其交易更快速、更低價，它們成為了對用戶有吸引力的選擇。

這兩個網路都有一些看漲的預期。

EIP-4844 將進一步降低 Gas 費

Coinbase 與 Optimism 的合作將有創新發展

Arbitrum 發行的原生Token可以促進鏈上活動（這取決於它如何推出，因為許多人期待空投，所以交易量可能很高）。

模塊化的「以太坊敘事」 的發展將帶來更多 L2 的增長

最終，兩者之間的競爭對用戶和所有 DeFi 生態系統都會帶來益處，因為他們的每次升級都能給用戶帶來更好的體驗。

儘管以太坊已經取得巨大發展，但我對 L1 的看法並不太樂觀，因為它並沒有為其上 DApps 或用戶提供任何獨特的功能。

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