《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買中國電力、艾德韋宣集團

　　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買中國電力、艾德韋宣集團

　　中國電力(02380):國家統計局3月1日公布數據顯示,2月製造業採購經理指數(PMI)為52.6%,比上月上升2.5個百分點,連續兩個月位於擴張區間。加之兩會將

「穩增長、擴內需」作為頂層部署,相信中國經濟2023年總體將穩步復甦。在大環境穩中向好的情況下,電力板塊亦有望迎來盈利提升、估值修復的機會。看好中國電力。集團2022年成功扭虧為盈,率先走出疫情陰霾,預期利潤將介乎約23億元至27億元人民幣之間。財務業績改善主要得益於光伏及風力發電產生的收入和經營利潤大幅上升。此外,集團亦加快新能源布局,按照中國電力《新發展戰略綱要》提出的2025年清潔能源裝機佔比超過90%的轉型目標,將是在火電轉型新能源企業中力度最大的。相信隨著集團新能源裝機容量佔比顯著提升,能很好的實現產能、產量、收入及利潤的協同增長。目標價4.60元,止蝕價2.70元。(建議時股價:3.23元)

　　艾德韋宣集團(09919):集團公布截至去年12月底止全年業績,營業額6.95億元人民幣,按年跌23.1%;純利2363.2萬元,按年跌74.4%。主因2022年上

半年受封城影響所致,但下半年開始業績已迎來強勁反彈,錄得收入及淨利潤5.22億元及3670萬元。集團是大中華區服務奢侈品牌和時尚品牌最大的營銷集團,體驗營銷市場佔有率約10.0%,排名第一。數據顯示,2022年中國人奢侈品市場銷售額達到9560億元人民幣,佔全球奢侈品市場的38%。預計到2025年,全球奢侈品銷售額達到4120億美元,中國的比重將增加到46%,將成為世界上最大的奢侈品市場。相信集團將牢牢把握中國奢侈品市場迅速擴張帶來的巨大機遇,以及堅定看好2023年線下消費復甦主線。目標價1.66元,止蝕價1.07元。(建議時股價:1.15元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買翰森製藥、綠城管理控股

　　翰森製藥(03692):集團是一家在國內集研發、生產及銷售為一體的創新型醫藥企業。特別在腫瘤、中樞神經、抗感染、消化道、心血管及糖尿病等重大疾病的治療領域上具有領先地位,是在亞洲區內領先的生物製藥公司。

　　截至2022年6月30日止之半年度業績為營業額輕微上升0.7%至44.34億元人民幣。股東應佔盈利同增長0.6%至12.98億元人民幣。期內整體毛利率增加0.5個百分點至91%。集團經過20多年的投入研發,現時已有5個1類創新藥上市、超過百多個在研藥物及20多個創新藥處於臨床階段,在國內上海、連雲港、常州及美國馬里蘭州等地設有研發中心。設主從前沿信息收集、化合物設計篩選,及藥理毒理研究,到中試全過程的研發體系。成立多個國家級研發機構,包括企業技術中心、博士後科研工作站、長效多肽藥物國家地方聯合工程中心等,擁有1432名專業研發人員,並承接國家級科研項目超過50多個,包括國家863計劃、重大新藥創制科技計劃及火炬計劃等,更取得國內外專利發明300餘個。

　　集團未來持續加快技術創新的步伐,繼續致力於未被滿足的臨床需求,不斷開發更多創新藥物,改善人類的健康和生活質量。跟進國際先進設計和建設生產設施,並優化先進生產設備,與全球高水平保持動態接軌。可於現價14.68元附近吸納,中長線可見20.80元,跌穿13.00元止蝕。(上周五建議時股價:14.68元)

　　綠城管理控股(09979):集團主要業務是在國內透過業務夥伴合作,或自行為商業項目及政府項目提供代建服務,是內地房地產發展的開發模式之引領者,更成為中國代建項目的第

一家。母公司是同在交易所上市綠城中國(03900),並於2020年7月分拆在港交所主板上市。

　　截至2022年6月30日止之半年度業績為營業額12.59億元人民幣,增長16.4%。股東應佔盈利同上升33.4%至3.61億元人民幣。期內整體毛利率微升3個百分點至50.4%。集團致力於委託方、業主、供應商及投資方打造共創價值,及共享利益的生態平台。重點業務包括有商業或政府代建,及其他相關業務。在商業項目上提供的服務包括前期管理、規劃設計、工程管理、成本控制,及銷售服務。在交付管理及售後服務中,允許客戶以「綠城」品牌作營銷用途,亦同時可按擁有者需要而提供流動資金、債務融資及股本投資等不同解決資金的方案。在政府項目工程中,主要提供公共住房物業,或基建設施(學校、體育館或博物館)等代建服務。通常已提供項目上的規劃設計、工程管理、成本控制、竣工驗收及交付管理等工作。

　　集團以輕資產、抗周期、高盈利及無負債的特色經營,更能在行業逆周期的時候做出增長的趨勢。在未來繼續以政府代建、商業代建及資方代建模式,再加上金融服務、產城服務及產業鏈服務三大配套,開拓新業務,並繼續保持代建行業領先地位。可於現價6.55元附近吸納,中長線可見9.30元,跌穿5.50元止蝕。(上周五建議時股價:6.55元)《華盛証券有限公司》