操盤手看台股：資金正轉移，第2季潛力產業出列！

由於德銀於歐洲信用違約互換交易 (CDS) 大幅攀升，投資人對銀行業風險的擔憂再起，所幸在歐洲央行和德國總理表態力挺，同時德銀獲利能力較強下，市場情緒才緩和。3/27 日台股震盪走低，指數終場下跌 84 點，以 15830 點作收，日 K 線收黑。由期貨來觀察大盤，先前提到台指期在 15900~15600 點區間整理，上週一度越過 15900 點準備挑戰萬六，但在空方表態下，3/27 日行情再度回到 15900~15600 的區間，等待多空對決後，走出單邊行情。

短線上，本週要觀察漲多的中小型股是否會遇到結帳賣壓，而權值股衝關時能否表態；結果隨著週末再傳利空，權值股週一普遍轉弱，大盤、台積電及聯發科等日 K 線更有日級別日落跡象，觀察明後兩日多方是否抵抗，若多方抵抗未果，後續才要提防賣壓擴大。先前提過連續性的週日落及週日出，這是行情正在加速洗盤的現象；由於上周的週 K 線收長紅，上週低點 15399 點守住不會太難。當前關鍵仍看上週高點 15921 點何時越過，這關係到多方強度。

原主流的 AI 人工智慧及車用族群，由於短期漲幅較大，部分結帳賣壓出籠，走勢進入多空分歧。AI 的矽智財、系統整合、軟體服務等跌多漲少，倒是上週提到由於 AI 供應鏈已被擴大解釋，資料中心、伺服器、記憶體、散熱模組等都被市場視為是泛 AI 生態鏈的一環，週一如伺服器散熱的雙鴻、奇鋐、健策等都持續強勢，股價頻創新高。至於汽車產業，由於全球最大汽車市場中國的國標六 (汽車污染物排放標準) 將於今年 7/1 實施、屆時不合標準的燃油車無法掛牌上路，故近期燃油車大廠紛紛以 6~7 折價格拋售庫存車求現，造成短期市場需求偏向燃油車，故電動車廠如比亞迪為了因應此現象，傳出讓旗下組裝廠暫時減產，一度衝擊市場信心。只是隨著各國陸續禁售燃油車的趨勢未變，電動車仍是未來主流，相關零組件的需求持續看增，如朋程、為升、光頡、華孚等股價都維持強勢。

先前提過由於 2024 年有總統大選，故有一些產業如國防軍工、能源 (含儲能)、生技醫療、內需消費等，受惠政策加持，未來營運看好，這些產業都是今年的選股方向。當中曾提到由於近年俄烏戰爭持續，全球積極提升軍備，我們也不例外。根據統計，今年度國防部主管歲出預算 4151 億元，較前一年度法定預算增加 475 億元，成長約 12.9％，主要用於採購軍機、潛艦、飛彈、防空系統、無人攻擊載具系統等各項需求，今日如無人機的雷虎、航太零件的寶一、精剛，衛星通訊的全訊、戰機紅外線偵測器的 IET、軍用布料的八貫、航太光學的保勝，國艦國造的龍德造船等全面大漲。由於 3 月份國防軍工股多處於整理格局，3 月最後一週的轉強是否宣告漲勢能延續到第 2 季，值得觀察，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

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