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美股

高盛:經濟衰退風險增加 美股波動性將大幅上升

鉅亨網編譯段智恆 2023-04-12 20:00

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高盛:經濟衰退風險增加 美股波動性將大幅上升(圖:REUTERS/TPG)

高盛策略師表示,隨經濟衰退的擔憂加劇,樂觀的美股投資人可能會在今年剩餘時機內被波動率飆升所困。

Christian Mueller-Glissmann 領導的研究小組在一份報告中寫道,今年迄今為止,強勁的經濟成長和通膨退燒幫助遏止股價波動,但近期市場壓力和資產波動,再加上經濟數據走弱,增加第二季股市出現更大波動的可能性。

該研究小組表示,高盛的一個綜合評估宏觀經濟因素、市場指標和更廣泛不確定的模型顯示,標普 500 指數出現高波動的可能性為 54%,而波動較平緩的可能性為 39%。Mueller-Glissmann 曾在 2 月表示,他更青睞非美國資產而不是美國股票,他過去準確預測標普 500 指數在一段時間內表現不佳。

Mueller-Glissmann 說,由於投資人消化經濟萎縮的影響,債券市場的波動性今年大幅上升,但由於人們壓住經濟成長放緩可能讓美國聯準會(Fed)降息,股市仍相對平靜。但在今年剩餘時間內,由於成長和通膨率料將下滑,各種資產的波動可能多是被經濟衰退而非通膨率升降影響。

在這種環境下,策略師更青睞股票衍生產品,例如較短期看跌選擇權價差、標普 500 指數較長期固定波動和遠期波動策略,作為在股市下跌時的避險方法。

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