憧憬美息見頂金價逼近歷史高位,金股攀升,穩陣派宜吼黃金ETF

　　《經濟通通訊社14日專訊》近期美國公布的經濟數據疲弱,顯示通脹放緩,市場憧憬聯儲局加息接近見頂,溫和經濟衰退前景也讓投資者急於尋求避險,美元連日走弱,國際金價則連升第3日,昨日紐約期金漲1.5%收報每盎司2055.3美元,創收盤歷史次高紀錄,亦逼近歷史高位2075美元,且是連續第8個交易日收盤價高於2000美元。金礦股今日再全線飆升,其中今日稍後將公布業績的招金礦業(01818)曾飆逾7%高見14.7元,創逾11年高,近日招金亦獲花旗唱好,惟現價已升至花旗目標價。紫金礦業(02899)也曾升近半成,創逾兩年高。如相信如多間大行所料,金價可再飆至2100元或以上,但又怕高追金礦股風險大,也可吼升幅較溫和的黃金ETF。

*美數據顯示通脹放緩加息或快見頂,美元連日走弱金價再升1.5%*

　　美國昨日公布上周首次申領失業救濟人數增至23.9萬,高於預期的23.5萬,勞動力市場見走軟跡象。另工業生產者出廠價格指數(PPI)同比上漲2.7%,低於預期的3%。

　　值得一提,本周三(12日)公布的美國最新CPI數據亦顯示通脹放緩,美國3月消費者價格指數(CPI)按年上漲5%,略低於預期,為2021年5月以來新低。而同日公布的聯儲局3月會議紀要則預計銀行業危機將導致美國在今年晚些時候出現「溫和衰退」。

*渣打上調金價目標至2100美元,瑞銀升至2200美元*

　　渣打銀行財富管理團隊表示,黃金的避險特性再度受到市場青睞,整體環境呈現弱美元、加息見頂、經濟衰退疑慮的三大因素下,上調未來12個月金價目標至2100美元。而從技術面看,日線圖和周線圖上相對強弱指標均顯示超買狀態,而且黃金在過去的經濟衰退中表現優異,增強了渣打銀行對此類資產的信心。瑞銀財富管理團隊亦上調金價2024年3月末預測值,由原來的2100美元升至2200美元。瑞銀認為,在評估持有黃金的優點時,其長期表現和保值能力非常重要,金價的平均波動率較低且具更佳的避險特性,尤其以主要貨幣計價時,金價的表現甚至更佳。

*匯證上調今明兩年金價預測,惟指可能已見頂*

　　另匯證近日發表報告指,歐美銀行業近期事件引發避險資金買入黃金,金價飆升至每盎司2000美元以上。金價正在見頂,將今明兩年平均價格預測分別提高到每盎司1905美元和

1820美元,原先預測每盎司為1843美元和1765美元,同時預計今年的交易區間為每盎司1775至2050美元。

　　匯豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監範卓雲亦提醒,黃金在抗通脹的表現上並不完美,現在美國高通脹正在緩解,金價才又有表現,而近期升破2000美元的金價相當接近高點,估計會在1800至2000美元之間波動。

*黃瑋傑:金價或可挑戰2100美元,金股升勢難料可吼黃金ETF*

　　輝立證券董事黃瑋傑指,金價受通脹及聯儲局加息取態影響,如通脹率仍達4%以上,與2%目標仍有距離,對金價有利。雖然去年也是通脹高企,但聯儲局不斷加息,導致美元強勢,

不利金價,而持有黃金也收不到息。今年情況就大為不同,通脹開始回落,聯儲局可能加多一次息就暫停,而通脹率縱回落卻仍處一定高位,對金價有利,2050美元會是技術阻力位,如升破可挑戰2070至2100美元。

　　金礦股表現參差,不如造黃金ETF?黃瑋傑指,金礦股升幅很多時會比黃金ETF大,但要看個別基本因素,紫金之所以跑輸其他金礦股,可能因其採多元化業務策略,除金和銅外,亦著意加大鋰礦投資,但鋰價近期卻不斷下跌。相反,產金貢獻佔比較大、黃金業務集中的股份較受惠金價上升,其中招金是不錯的選擇,但近期升得太多,宜回至10天線以下才吸納。若覺得難捉摸個股升勢,或不知如何選擇,買黃金ETF較佳,因其一定追蹤到金價走勢。

*花旗:招金海域金礦有強勁銷量增長潛力,目標價升至14.2元*

　　招金近日亦獲花旗唱好,目標價由9.8元升至14.2元,維持「買入」評級。花旗預料招金的海域金礦建設(Haiyu　Mine)在2025年開始將有強勁的銷量增長潛力,將

其今年及明年盈利預測各下調為降12%,分別達7.91億人民幣及13.13億人民幣,2025年則達20.33億人民幣。

　　招金半日升2.92%收報14.12元,最多升7.14%高見14.7元,連升6日,累升22.57%,成交2.36億元。紫金升2.4%報14.48元,最多升4.67%高見14.8元,連升6日,累升13.66%,成交4.02億元。另中國黃金國際(02099)升7.72%報46.05元,山東黃金(01787)升4.49%報18.16元,靈寶黃金(03330)升4.69%報2.01元。黃金ETF方面,SPDR金ETF(02840)升1.02%報1491.5元,價值黃金ETF(03081)升0.62%報48.9元。