傳老虎環球127億美元風投基金慘賠約20% 今年陷入停滯

向來凶猛的老虎環球基金 (Tiger Global Management) 最近似乎陷入虎落平陽的困境，在非上市項目遭遇大幅虧損。

根據 The Information 的一篇報導，截至 12 月，這家跨界投資巨頭 127 億美元的風投基金帳面虧損為 20%。就在一個月前，《華爾街日報》報導稱，老虎環球將其風險投資基金的投資價值下調了約 33%。

報導稱，公司的 Private Investment Partners XV 的一些值得注意的減記，包括其對現已破產的 FTX 和 FTX.US 的全部 3800 萬美元投資，以及其他加密和 Web3 投資，如 MoonPay、去中心化無線網路公司 Helium 和 NFT 初創公司 Bored Ape Yacht 俱樂部等。

老虎環球獲得的最大打擊之一，是對 NFT 市場 OpenSea 的投資。他們在 2021 年 11 月和 2022 年 1 月，向這家初創公司投資了 1.268 億美元。然而，根據這篇報導，去年年底，Tiger 將該投資降至 3020 萬美元，下降了 76%。

老虎還面臨著其最大持股字節跳動的大幅減記。透過旗下基金，老虎在 2021 年年中經由二級交易，向這家中國公司投資了 1.446 億美元。 根據報導，截至去年 9 月，Tiger 對這些投資的估值為 1.008 億美元。 總體而言，老虎在不同時期和不同估值下，已向字節跳動投資超過 20 億美元。

不得不放慢腳步

在大幅虧損之前，這一基金原本是老虎近年來最成功的募資，在不到 4 個月時間裡籌集了超過 110 億美元的資金，加上員工的出資，使最終規模達到了 127 億美元，是其之前增長基金規模的兩倍。

在快速募資的同時，他們也用最快的速度開出支票，在短時間內已經投出了 110 億美元，約有四分之一是在企業 SaaS 領域，然後是金融科技和加密貨幣類別。

伴隨虧損加劇，他們不得不猛踩煞車。根據 Crunchbase 的數據，老虎環球基金在過去一年中大幅削減了投資—在 2022 上半年完成了 158 筆交易，而今年到目前為止只完成了 20 多筆，幾乎停滯。

恐反映業界普遍現象

這樣的糟糕成績，老虎罕見向出資人表達歉意：「我們的基金在 2022 年非常令人失望，鑑於宏觀經濟情況，市場表現不佳，但我們不相信藉口，所以也不會找任何藉口。」

明顯地，大幅虧損不僅僅是老虎的問題，如果老虎是 2020 年和 2021 年高峰期間最活躍的投資者，那麼可以肯定許多其他風險投資公司和跨界投資者，也逃不掉這一命運，正對其投資組合進行類似的削減。

Pitchbook 數據報告顯示，在今年第一季，美國僅有 99 支風險投資基金募到資金，總規模為 117 億美元。該報告提醒，如果這一籌資速度在今年餘下時間繼續下去，將意味著 2023 年的募資總額比 2022 年下降 73%，甚至迎來近六、七年裡的最低水準。

今年以來，一批海外 VC 機構掌門人不約而同地發出「今年我們將看到更多殭屍 VC 」的感嘆。他們普遍認為，由於利率上升、經濟衰退擔憂和創業公司估值的急劇下降，大量殭屍基金即將湧現。

「很多風險投資機構已經無法為下一支基金募集到資金。」全球最大種子輪機構之一、也是美國超級加速器 Techstars 的 CEO Maelle Gavet 對外警告：「未來幾年內，這個數字可能會達到 VC 機構總數的 50%。」