《外資精點》花旗料寶龍地產受惠房託基金帶來新資金,微升目標價

　　《經濟通通訊社26日專訊》花旗發表研究報告指,寶龍地產(01238)今年維持「地產開發加商業運營」雙引擎策略。該行將目標價由1.1港元微升至1.3港元,予「中性」評級,基於其低估值。預料公司房託基金將可帶來新資金,或有潛在上行空間。

　　報告指,商業運營方面,料租金的年均複合增長率為10%,今年目標開8間以上新商場,出租率約95%。地產開發方面,預計有95%以上的現金回款,目標穩定銷售,但投資減少限制了資源。公司預期今年盈利維持於約20億元人民幣,未入帳銷售約418億元人民幣,毛利率約28%。銷售挑戰持續,意味公司要更努力應對5.4億及8億美元的優先債券,該債券將於今年7月及4月到期。(hp)

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