《外資精點》大摩料華虹今年毛利率持續降,下調目標價至36元

　　《經濟通通訊社12日專訊》摩根士丹利發表研究報告指,華虹半導體(01347)因較高的折舊率和較低的平均售價導致毛利率下降,管理層料今年第二季收入按季持平,毛利率按季下跌6個百分點至25至27%。大摩料集團毛利率會於年內呈下降趨勢,將目標價由38港元降至36港元,予「增持」評級。

　　該行又認為,華虹的代工能力遠高於其他成熟的節點代工同行,預計其今年首季的產能利用率可達60%至75%;又認為華虹的穩健的業務表現是建基於其利基儲存器、功率分立器件及邏輯IC的多元化。該行預期集團的主要客戶將長期受惠於中國的半導體本地化需求。(hp)

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