《外資精點》瑞銀:金山雲首季收入受壓惟毛利率勝預期,評級中性

　　《經濟通通訊社24日專訊》瑞銀發表報告指出,金山雲(03896)2023財年首季度收入為18.6億元人民幣,按年下降14%,低於該行和市場預期。集團對第二季度收入指引在18.5-20億元人民幣之間,該行目前的預測處於該範圍的上限,管理層指AI相關雲需求上升及預期從第二季看到更具意義的收入增長。該行予其美股目標價5.9美元,評級為「中性」。

　　報告預計,金山雲收入仍然受壓,但毛利率好於預期。基於遜於預期的銷售指引及價格戰,相信對股價反應負面。儘管公司對毛利率的持續改善持樂觀態度,但鑑於市場競爭加劇,該行對其看法也相對謹慎。(kk)

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