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價格戰開打 中國首款「不賺錢不收管理費」理財商品誕生

鉅亨網編譯鍾詠翔 2023-05-29 10:52

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中國首款「不賺錢不收管理費」理財商品誕生。(圖:Shutterstock)

在中國共同基金管理費收取模式備受爭議之際,一款「不賺錢不收管理費」的銀行理財商品引起市場關注。招銀理財的「招卓價值精選」商品說明書顯示,當商品累計淨值不到人民幣(下同)1 元時,將暫停收取固定投資管理費,為業者首次明確列出「不賺錢不收費」。

據《第一財經》報導,商品說明書顯示,招卓精選是一款風險評級為「R5」(高風險)的權益類商品,以共同基金方式發行,目前僅在母行招商銀行 (03968-HK) 銷售。

在理財計畫費用一欄,該商品明確收取固定投資管理費,費率為 1.5%/ 年,但如果當日累計淨值低於 1 元(不含),管理人將從下一自然日起暫停收取固定投資管理費,直至商品累計淨值高於 1 元(含)。

此前中國也有部分理財商品採取讓利措施,比如去年 3 月市場大幅波動之際,杭州聯合農商行調整多檔封閉淨值型理財商品的固定管理費規則,增加「理財計畫實際運作結果不達業績比較基準下限時,管理人有權減免固定管理費」條款。另外,在養老理財商品試點及個人養老金理財商品中,多數商品均有費率優惠,包括暫免贖回費、投資管理費率低至 0.1%/ 年,或階段性優惠至 0.05%/ 年等。不過,在普通權益類理財商品中,明確表示「破淨」不收管理費者,尚屬首例。

招卓精選 80%~95% 資金投資於權益資產,其餘資金至少 5% 投向固定收益資產,選取中證高股息(930838.CSI)×45%+港股通高股息(930914.CSI)×45%+上證國債指數(000012.SH)×10% 作為該商品績效比較基準。

不少分析師認為,招銀理財率先採取「不賺錢不收管理費」,實際上這是一種價格戰,一方面體現對投資人負責的態度,但另一方面也顯示市場偏冷,投資人信心尚未全面恢復。

數據顯示,去年經歷兩次大規模「贖回潮」、「破淨潮」後,理財市場規模在去年第 4 季縮水超過 2 兆元,今年第 1 季延續逐月下滑趨勢,直到 4 月才止跌回升,但發行量仍下降,且規模增量仍集中在現金管理類商品,投資人承擔風險的意願依然較低。

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