Jefferies調高Netflix目標價 看好打擊帳密共享將驅動訂閱增長
鉅亨網編譯許家華 2023-05-31 12:20
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華爾街看好 Netflix 打擊帳密共享的行動,美券商 Jefferies 分析師周二 (30 日) 將其股票目標價自每股 405 美元調升至 440 美元,較上周五收盤價隱含 16% 漲幅,激勵 Netflix 周二股價收高近 4%。
Netflix (NFLX-US) 周二上漲 14.10 美元或 3.72%,收每股 392.98 美元,以 Jefferies 新目標價計算仍約有 12% 上漲空間。
華爾街正面看待 Netflix 打擊帳密共享的行動,並不太擔心競爭力問題。Jefferies 股票分析師解釋,該公司新規則和定價與其模型完全一致 (即付費共享計畫月費 7.99 美元),「我們現在對自己的論點更具信心:在定價更新後,原本共享帳密者,將有一定比例轉換成新付費方案。我們更不擔心市場競爭,因為同業正處於內容刪減、預算降低和漲價的環境中。」
整體而言,Jefferies 持續認為,Netflix 更新帳密共享政策將驅動訂閱人數增長。
Jefferies 認為,Netflix 政策的變化將讓非付費者推向新訂閱方案,而非以漲價方式導致顧客人數流失。由於 Netflix 擁有帳密共享者 1 億人,意味著潛在顧客 1 億人,但最受歡迎的訂閱方案可能因國家 / 地區而異。
Jefferies 說:「我們的模型預期,未來 24 個月內潛在顧客將最高達 35% 轉換為付費訂閱,而這些切換帳戶並獨立創建付費帳戶者屬於關注價值的消費者,他們更偏向選擇有廣告支援的訂閱方案。」
儘管 Jefferies 看好 Netflix 股票,但分析師預期打擊帳密共享行動仍會引來許多聲浪,因此他們對該股未來 30 天至 45 天內的表現持謹慎態度。
分析師說道:「過去一旦服務漲價,顧客流失率通常會在 30 天至 45 天期間上升,我們應該預期此回打擊帳密共享也會出現同樣的反應。由於 6 月季度的財報就要來臨,管理層可能發布保守的財測,我們將關注 7 月下旬的顧客流失率。」
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