《外資精點》花旗削嗶哩嗶哩美股目標價14%,下半年收入好轉

　　《經濟通通訊社2日專訊》花旗發表研究報告,下調嗶哩嗶哩(09626)美股目標價14%,由28美元降至24美元,評級維持「買入」。

　　花旗指出,雖然首季MAU按季下跌3%,但管理層稱,現時重點關注變現相關的DAU以及使用時長。管理層亦預期,日均活躍用戶(DAU)將持續增長,月均活躍用戶(MAU)則趨穩定。該行指出,由於主要新遊戲似乎會於暑假期間應市;下半年增值服務料釋放更多內容;廣告增長或進一步加快,料公司下半年收入同步好轉,惟次季表現仍料維持疲弱。

　　受收入組合轉移至較高利潤的業務,以及持續控制成本,花旗亦看好公司虧損續收窄。不過,為反映新遊戲延遲推出影響,該行分別下調公司2023、24、25年收入預測3%、4%、4%,並下調公司目標價。雖然收入趨勢暫時不利,但預期下半年推出新遊戲可視為公司催化劑。

　　收入方面,該行分別估算次季、全年增幅為6%、10%;經調整經營利潤率預測則為-20%、-15%。(rh)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。