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小摩看好Netflix打擊寄生用戶 估股價還有18%的上漲空間

鉅亨網編譯段智恆 2023-06-07 20:18

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小摩看好Netflix打擊寄生用戶 估股價還有18%的上漲空間(圖:REUTERS/TPG)

根據巴隆周刊(Barron"s)周三(7 日)報導,摩根大通預估 Netflix 打擊密碼共享的舉措將在 2024、2025 年帶來近 60 億美元的營收,看好 Netflix 股票還有 18% 的上漲空間。

到目前為止,Netflix 股票今年已上漲 35%,至每股 399.29 美元,但摩根大通分析師 Doug Anmuth 認為,該股還有進一步上漲的空間,將目標價從每股 380 美元上調至每股 470 美元,這意味著該股較昨日收盤價還有 18% 的上漲空間。

另外,Anmuth 也重申對 Netflix 股票「增持」(Overweight)評等。而升評的關鍵原因是 Netflix 推出付費共享計畫,目的是結束目前寄生用戶的現況。截稿前,Netflix(NFLX-US) 盤前股價上漲 3.21%,每股暫報 412.12 美元。

這家串流媒體巨擘今年早些時候表示,超過 1 億家庭用戶正在免費觀看節目,但這種情況正在開始改變,以後一個帳戶僅提供一個家庭使用。上月底,美國和其他 100 多個市場用戶收到電子郵件通知,與住在其他地方的人共用帳戶每月須支付 7.99 美元。

Anmuth 預估,到 2023 年底,Netflix 將從預估的龐大的寄生用戶中獲利 1,400 萬美元,第二年將增至 2,600 萬美元,而到 2025 年底將增至 3,300 萬美元。他預計,Netflix 此舉將在 2024 年增加 24 億美元的營收,明年增加 35 億美元的營收。

Anmuth 補充說,該串流媒體平台去年 11 月推出更便宜、每月 7 美元的廣告版訂閱方案,這是另一個成長動能。平價訂閱方案加上新的共享費用方案,應該會進一步加速用戶和營收成長,同時推高利潤的增量收入。

Netflix 上月表示,廣告版訂閱方案在推出 6 個月後,該方案的活躍用戶已接近 500 萬。該公司執行長 Greg Peters 在一次線上演講中說道,自今年年初以來,廣告版訂閱方案的用戶數量增加逾倍,超過四分之一的新用戶選擇該方案。






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