【AI時代】資金過度投入AI概念股,與二千年科技泡沫初期相似

,　AI)熱潮驅動了大量資金在短時間內投入市場的一個小角落,這對科技型ESG(環境、社會和治理)基金產生了影響。TAM　Asset　Management投資總監兼老牌ESG投資者彭尼(James　Penny)表示,目前的情況令人想起2000年爆破,並令納指最終大跌超過70%的科技泡沫早期。

　　彭尼在一個訪問中指出,那些在收益中提到AI的上市公司,其股價都會上漲,這與互聯網泡沫時代非常相似,他認為市場有點過度了,更指會從現水平下跌。

　　AI熱潮的競賽在5月份進入極速模式,此前英偉達(Nvidia)公布一系列銷售目標超出最樂觀分析師的預測,令市場感到驚喜。自5月底公布以來,該公司市值增加近30%,令今年回報率超過1.6倍,納指市值亦增加了三分之一。　

*英偉達成為ESG基金投資標的*

　　根據彭博編制的數據,約有1300個ESG註冊基金單獨持有超過200億美元的Nvidia股票。同時,小部分ESG基金經理將自己包裝為AI主題,彭博在6月初識別出

20個,共持有約80億美元的相關管理資產。雖然Nvidia為AI處理提供芯片,但其技術是由包括微軟、亞馬遜及谷歌母公司甲骨文在內的多家科技巨頭所開發。

　　彭尼指出,這個買入狂潮實際上僅由幾個行業、少數股票支持,而且還存在真正的經濟衰退風險。彭尼以19世紀的淘金熱投資策略為例子,那時聰明人不浪費時間尋找金子,而是投資於挖掘金子所需的工具。因此,他會更關注AI使用者,而不是AI製造商。

　　他表示,目前的目標並非過度暴露於高度依賴低利率和強勁經濟的行業,引發衰退的東西會瓦解現狀,因此,人們必須警惕高增長的論述。(pc)