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AMD+輝達助攻台積電概念股飆漲 !

楊少凱分析師(永誠國際投顧) 2023-06-14 20:20

cover image of news article — AMD+輝達助攻台積電概念股飆漲 !(圖:shutterstock)

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AMD 今（14）日凌晨於線上召開眾所矚目的晶片大會，並如市場預期的一樣推出了與 H100 抗衡的 MI300 資料中心級晶片，更聲稱將配備 192GB 的記憶體，預定第四季擴產並採用 CoWoS 先進封裝，將和輝達直球對決。

輝達方面，近期受到資料中心的 AI 伺服器需求快速增加，許多國際大客戶如微軟（Microsoft）、谷歌（Google）、甲骨文（Oracle）等等，除了持續採購 Nvidia DGX A100 伺服器之外，下半年也將會陸續導入 Nvidia DGX H100 新機種，由於新機種在平均售價比舊款高出 2~2.5 倍左右，預計將會推動整體ＡＩ伺服器市場營收規模持續放大。

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根據 TrendForce 預估，今年度全球ＡＩ伺服器出貨將達近 120 萬台，年增 38.4％，直到 2026 年將成長至 236.9 萬台，年複合成長率達 22％，除了搭載 FPGA、ASIC 的 AI 伺服器，Nvidia 的 GPU 仍為目前 AI 伺服器晶片主流，市占率約 60~70％，其次為雲端服務商自主研發的 ASIC，市占率約 20％。

據了解，相較於傳統通用型的伺服器，是以 CPU 為主算力，而應用於 ChatGPT 等大型語言模型的 AI 伺服器則以 CPU+GPU 為主要架構，以 Nvidia DGX H100 伺服器為例，本身搭載二個 CPU 和八個 H100 GPU，與前一代的 A100 相比，H100 在每秒一千兆次浮點運算的千瓦數能源效率提高了兩倍，整體效能提升 4.5 倍。

為什麼我要講這麼多關於 AI 伺服器的消息? 其實是因為，Nvidia 旗下伺服器用 GPU 一直以來都是使用台積電的 CoWoS 封裝，從過去的 P100、V100 到最新推出的 GH200 等，根據野村證券估計，Nvidia 今年對 CoWoS 的需求已從年初預估的三萬片晶圓大幅成長至 4.5 萬片，成長幅度達 50％。隨著先進製程的產能利用率回升，也塞爆後段 CoWoS 先進封裝產能，帶動 CoWoS 封裝產能需要擴增，也激勵台積電的相關概念股一起拉動!

另外值得注意的是，中國先前受限於美國政府的半導體禁令，導致 Nvidia 的 A100、H100 禁止銷往中國市場，Nvidia 為符合美國政府規定，快速推出可規避禁令 A800、H800 的降規版晶片，目前也已下單台積電 7、4 奈米，預計第三季全面放量。