《外資精點》大和升雲音樂目標價5.6%,料提早扭虧

　　《經濟通通訊社5日專訊》大和發表研究報告,上調雲音樂(09899)目標價5.6%,由90港元升至95港元,重申「優於大市」評級,公司似乎提早扭虧。

　　大和相信,今年首季毛利率亦好於預期,惟收入因減少直播規模等而呈跌幅。該行指出,基於公司追求社交娛樂服務利潤能力健康,將令2023至25年收入增長受壓,下調期內社交娛樂服務收入預測,但預期新業務及直播遊戲可加快收入重新增長。

　　該行亦稱,雲音樂已自去年第四季扭虧,首季亦同樣錄得盈利,且料其後季度維持盈利;扭虧時間表較該行預期的第三季為早。

　　大和料,公司上半年收入跌6%;經調整純利1.46億元人民幣,勝預期;純利率3.6%。此外,預期市場隨之調升公司財務預測。

　　由於下調社交娛樂服務收入預測,大和降2023至25年公司收入預測16%至18%,但因利潤好於預期,調升同期盈利預測6%至50%。因扭虧時間較早,將2024年預測市盈率由35倍降至30倍,上調公司目標價。(rh)

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