《外資精點》摩通料騰訊次季金融科技收入增2成,目標價440元

　　《經濟通通訊社12日專訊》摩根大通發表研報指,騰訊(00700)的股價在過去3個月下跌12%,但市場將集團今年的經調整每股盈利預測上修2%,認為股價受壓主要歸咎於投資者在基本面轉強以及首季業績穩健下獲利離場。而財付通被處罰不僅將改善投資者對騰訊金融科技增長前景的信心,也將為騰訊在監管環境正常化下為重振金融科技業務鋪平道路。報告予「增持」評級,目標價440元。

　　報告預計,騰訊第二季網絡遊戲收入將按年增10%、按季跌3%至470億元人民幣,與市場預期相約,遊戲收入料按季錄得下跌,主要由於第二季度季節性因素較弱以及今年首季多個遊戲流水均錄得新高。報告預料,7月推出的新作《Valorant》和《失落的方舟》將推動第三季遊戲收入增長加快。

　　報告又指,騰訊的廣告和金融科技業務均在第二季發展正面。除了低基數的周期性複甦外,其廣告業務亦受惠於結構性利好,包括視頻號變現和電商市場份額的增加。報告預料,集團第二季廣告收入按年增長27%,金融科技業務增20%。此外,近期螞蟻金服和財付通的整改完結,考慮到行業滲透率相對較低以及更加良性的監管和競爭環境,預計金融科技收入未來幾年可能實現20%以上的複合年增長率。(ac)

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