〈陸港盤後〉政策驅動 上證指數強漲1.8% 恒生科技指數收升2.9%

中國股市周五 (28 日) 反映近期的政策利多，兩市股指盤中放量強漲，券商板塊一騎絕塵。在政治局會議的重磅政策信號支持下，北向資金快速湧入。港股在教育股、券商股走強下，恒指直逼兩萬點。

截至收盤，上證指數漲 1.84%，報 3275.45 點，深成指數漲 1.62%，報 11100.4 點，創業板指數漲 1.62%，報 2219.54 點，兩市合計成交 9483 億元人民幣，北向資金淨買入 164.03 億元。

恒生指數開低走高，全天收漲 1.4%，報 19814 點。恒生科技指數漲 2.9%，報 4466 點。其中，美團大漲 4.2%，東方甄選飆升逾 3 成，恒大汽車復牌後首日跌逾 60%，

盤面上看，券商板塊掀漲停潮，保險、銀行、釀酒、地產等板塊均走高，相較之下，中船系、貴金屬、空間計算等跌幅居前。

消息面上，政治局會議指出，「要用好政策空間、找准發力方向，紮實推動經濟高質量發展，要活躍資本市場、提振投資者信心。」對資本市場發展意義重大。

中國住建部周四表態要鬆綁房市政策，進一步落實好「認房不認貸」政策，專家認為，一線城市「認房又認貸」有望鬆動。相關政策方向刺激房地產股走強。

汽車股部分，中央政治局會議強調，要積極擴大國內需求，要提振汽車大宗消費，發揮消費拉動經濟增長的基礎性作用。

展望後市，中信建投認為，市場第三季的關注點將重回基本面。考慮到美國經濟多項指標處於底部，短期環比改善的空間存在，市場將以交易軟著陸和共振復甦為主，對於海外風險資產有利。對中國市場而言，海外上半年壓制較大的貨幣緊縮和外需下滑，有望同時邊際逆轉，也為國內經濟復甦和 A 股反彈創造有利窗口。

渤海證券指出，A 股正進入政策友好階段。一方面，政治局會議逆周期調節政策的確認令基本面企穩預期得到強化，房地產政策的轉暖使得對庫存周期的抑製作用減弱，A 股的基本面存向上修復機會。此外，政治局會議罕見提及「活躍」資本市場，令資本市場的資金流入預期增強，估值存提昇機會。整體來看，政策驅動下 A 股市場的機會相對明確，中期向上預期進一步強化。