隨著加密衍生品市場的蓬勃發展，預計到 2030 年，該市場收入將從當前的 9.6 億美元增長到 2312 億美元。Binance 日前發布了 DeFi 衍生品報告，深入探討了如何抓住衍生品的增長趨勢。以下是加密 KOL Emperor Osmo 關於如何利用這一趨勢的報告分析。BlockBeats 整理翻譯如下。

概述

根據 Binance 的數據，目前加密衍生品市場在總交易量上占據了 74.2% 的市場市佔率。加密衍生品的月交易量達到 1.9 兆美元，過去三年裡增長了 3 倍。在此期間，衍生品市場呈現出多樣化和增長的態勢。

儘管市場多樣化程度很高，但永續合約交易占據了市場交易量的 90%。這是因為在去中心化環境中，永續去中心化交易平台（Perp DEXs）的建模比期權更為簡單。此外，許多永續去中心化交易平台能夠提供類似中心化交易平台（CEX）的體驗。

值得關注的協議

二層解決方案（L2s）的受歡迎程度的上升使得衍生品市場得以更迅速地擴張，其中 Arbitrum 處於領先地位。在過去的一年裡，有眾多協議上線，因此想要跟蹤並了解他們相當有挑戰性。以下是值得關注的 6 個協議。

dYdX

dYdX 是最大的永續合約去中心化交易平台，它採用訂單簿式運作。截至 2023 年，其交易量占比為 69%，總交易額達到 2227 億美元。他們為做市商提供精確的控制，這對於拓寬產品種類範圍起到了關鍵作用。

dYdX 旨在解決因訂單薄和撮合引擎去中心化而面臨的一些不足。他們的 V.4 版本試圖通過允許交易在鏈上提交，並藉助 Cosmos SDK 和 Tendermint POS 來改變這一現狀。

GMX

GMX 是 Arbitrum 生態系統最大的協議，並且是第一個推出共享流動性池以實現效率最大化的項目。其創新的流動性代幣 GLP 已被超過 40 個分叉項目廣泛採用。

最近推出的 GMX V2 針對大額交易者進行了重大改革，包括：

- 引入價格影響和資金費用；

- 降低交易費用；

- 獨立的 LPs；

- 整合 Chainlink 低延遲預言機。

GainsNetwork

Gains 是遷移到 Arbitrum 的最強大且最贏利的永續 DEX 之一，其日交易量總額為 6510 萬美元。與 GMX 類似，GNS 利用單一流動性池（gDAI）來支持 Gains Network 上的交易活動。因其靈活性和易上手的用戶體驗，GainsNetwork 平台已成為交易外匯最受歡迎的去中心化交易平台之一。

MUX Protocol

MUX 是一個跨鏈槓桿交易協議，已部署在 5 個不同的鏈上，今年交易量增長超過 300%。這可以歸因於其跨鏈策略以及在流動性供應方面的真實收益。協議 V3 將專注於實現跨鏈聚合，匯集來自多個網路（如 Arbitrum、Optimism、BNB Chain、Avalanche 和 Fantom）的流動性。這將使其聚合器的成功擴展得到進一步加強。

Lyra

Lyra 作為目前市場上最大的期權交易平台之一，以其日交易量達 58.6 萬美元而脫穎而出。社區對他們擴張到 Arbitrum 表示熱烈歡迎，因為後者已經成為了大部分活動的中心樞紐。Lyra 即將升級，承諾構建出當今 DeFi 領域最優秀的去中心化期權市場，並提供：

- 期權組合保證金；

- 期權與永續合約之間的跨保證金；

- 多資產抵押。

同時提升 UX 並基於 OP stack 進行構建。

Dopex

Dopex 在 TVL 上擁有 2000 萬美元，是期權市場的一股強大力量。儘管其託管資產較競爭對手較少，但它通過多樣化的產品範圍進行彌補。這些產品包括 Atlantic Straddles 和利率期權。

Dopex V.2 版本更新旨在減少流動性碎片化。用戶將能夠更有效地利用集中流動性來創建交易部位。對此，@dLuxGMI做出了很棒的解釋：此次全協議更新將大幅統一流動性並提升用戶體驗。

目前，衍生品市場是加密領域最大的市場之一，監管壓力和市場壯大將持續為該領域發展提供有利條件。

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