操盤手看台股：AI多空分歧後，一條件成為選股關鍵

週三的台股在部分賣壓於週二提前釋放下，指數於平盤附近遊走，終場下跌 6 點，以 16870 點作收，K 線收星線。由期貨來觀察大盤，台指期進入多空拉鋸，等待進一步表態。短線上、目前仍看 8/4 日低點 16748 點的防守力道，本週多方即便無法上攻，但是低不破低的慣性仍要維持，後續第 3 季才有行情。以前一次指數來到季線附近 (今年 4~5 月) 來看，指數在季線附近整理了 2~3 週才上攻，這次若把上週視為第 1 週來算，預計 8 月中旬之後，行情才會較為明朗，而這時間剛好落在財報公布完畢，故下週是關鍵。

先前預告 AI 股反彈後，股價會有新走法，而近日也談到對於投資人而言，現在的功課應是識別出強勢類股，從中找尋強勢股操作，同時避開弱勢類股，原因在於個股之間的走勢已進入多空分歧。有的股票反應下半年展望不如預期、Q2 財報或 7 月營收平平、或是產業出現新的負面變數等，股價就先拉回；反之，有的股票反應最壞情況已經過去，下半年營運可望回溫，或是產業有正面變化等，股價就走出多方架構。以 AI 人工智慧為例，近日隨著 Q2 財報、Q3 展望公布，個股之間由齊漲變為輪漲，股價按業績及展望進行調整。即便有輝達宣布推出新款 AI 晶片及新款 AI 伺服器，同時揭露新款伺服器首波合作廠商為廣達、技嘉、華碩等利多加持，但是相關個股盤中衝高後，隨即有賣壓出籠，週三廣達、技嘉股價收黑，而華碩也僅小漲，輝達利多的激勵作用不如以往。這當中一部分是股價已有一段漲幅，另一部分就是業績跟上的進度不如市場預期，技嘉上半年 EPS 僅 3.01 元，緯創上半年 EPS 僅 1.23 元，這個數字在行情走多頭趨勢時，重要性不大，但在市場進入橫向整理時，重要性就升高，影響了市場認同度，故難免會有部分賣壓湧現，後續要打第二隻腳。另外，目前市場盛傳，輝達為了搶攻資料中心商機，擬推出一款降規新品，不必採用 CoWoS 先進封裝製程，等於將直接跨過台積電產能瓶頸。目前此消息尚未被證實，但在部分籌碼先出場下，先進封裝相關設備股，如辛耘、萬潤、弘塑等股價就出現拉回，這些就屬於財報平平，或是產業有變數的個股，股價需要擴底，等待第二隻腳。

部分伺服器供應鏈，這一波能夠在 AI 族群中表現強勢，很大原因是業績有跟上。如機殼的營邦自結上半年 EPS 超過 9 元，7 月營收 9.21 億，年增 92%，近日股價就創新高。PCB 的健鼎上半年 EPS 4.02 元，7 月營收 51.7 億，創下近 10 個月新高，近日股價也創波段新高，散熱的力致 7 月營收年増 25%、電源管理 IC 的虹冠電 7 月營收年增 195%，股價也強勢，顯見市場對於業績進度跟上的 AI 股，買盤仍屬積極。當前的 AI 股仍然受到財報及展望的影響，一些營運有好轉，股價剛築出底部的股票就值得留意，如投入 PCB 上游材料－電子級玻纖布的台玻，上半年每股虧損 0.3 元，其中第 1 季虧 0.29 元，等於第 2 季虧損大幅減少，目前電子級玻纖布已取得國際大廠認證採用，後續營運的轉機性就值得留意，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

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