【袁志峰專欄】中國信貸數據遜預期，港股短線受壓

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1) 股市前景

 

上周五港股下跌，成交增加，南向資金錄得大額淨買入，主要吸納大盤指數 ETF。全星期計，日均成交額環比減 31% 至 893 億元，港股通南向交易淨買入約 138 億元；恒指及恒生科指跌 2.4% 及 5.0%，碧桂園 (2007)、碧桂園服務 (6098) 及創科實業 (669) 分别跌 32%、23% 及 15%，為跌幅最大藍籌。上証指數及深証成指跌 3.0% 及 3.8%，滬深股通北向交易淨賣出 256 億元人民幣。標指及納指跌 0.3% 及 1.9%；紐約期油升 0.3%；美元指數升 0.8%，人民幣兌美元跌 0.9%；美國 10 年期債息由 3.96 厘升至 4.16 厘。

 

中央政府持續推出措施刺激經濟及活躍資本市場，預期港股後市較受 A 股影響，穩中向好，恒指目標 20800 點，19000 點以下是買入機會。今周市場焦點有周二公布中國 7 月固定資產投資、工業增加值及社會消費品零售總額，周三公布騰訊 (700) 中期業績及周五公布恒指成份股季檢結果。

 

2) 上日中港股市況總結

 

周五恒指高開 72 點，早盤受壓回落，午後最多曾跌 198 點，收報 19075 點，跌 173 點或 0.9%。成交額按日增 19% 至 966 億元，7 月份日均成交額 1021 億元。全星期計，恒指跌 2.4%，恒生科指跌 5.0%。

 

港股通南向資金淨買入約 72 億元，盈富基金 (2800)、恒生國指 ETF(2828) 及南方恒生科指 ETF(3033) 錄得 20.6、8.6 及 3.0 億元淨買入，李寧 (2331) 錄得 0.7 億元淨賣出。8 月以來累積淨買入 214 億元，7 月淨買入 158 億元。

 

恒指跌 0.9%，藍籌股 17 升 61 跌 2 持平。創科實業 (669) 漲 4%，為表現最佳藍籌。其次是中國移動 (941) 及恒基地產 (12) 升 2%。阿里 (9988) 及海底撈 (6862) 升逾 1%。碧桂園 (2007) 及阿里健康 (241) 跌逾 5%，為跌幅最大藍籌。信義光能 (968) 跌逾 4%。海爾智家 (6690)、聯想 (992)、信義玻璃 (868) 及中國人壽 (2628) 跌逾 3%。中國平安 (2318)、東方海外 (316)、中生製藥 (1177)、石藥集團 (1093)、藥明生物 (2269)、中升控股 (881) 及吉利汽車 (175) 跌逾 2%。比亞迪 (1211) 跌近 2%。

 

恒生科指跌 2.4%，收報 4273 點，成份股 2 升 28 跌。大型科技股普跌，網易 (9999) 跌近 4%，美團 (3690)、京東 (9618) 及快手 (1024) 跌逾 2%，阿里 (9988) 漲逾 1%，為表現最佳成份股。華虹半導體 (1347)、阿里健康 (241) 及金蝶國際 (268) 跌逾 8%、5% 及 4%，為跌幅最大成份股。理想汽車 (2015)、商湯 (20)、京東健康 (6618) 及嗶哩嗶哩 (9626) 跌逾 3%。蔚來 (9866)、小鵬汽車 (9868)、萬國數據 (9698) 及金山軟件 (3888) 跌逾 2%。

 

板塊方面，電訊股逆市上升，中國移動 (941) 及中國電信 (728) 升逾 2%。晶片、汽車、軟件、線上醫療、乳製品、中資券商、基建、光伏、有色金屬、旅遊及濠賭股跑輸大市，跌幅居前。中國飛鶴 (6186) 跌逾 11%。中金公司 (3908)、中信証券 (6030) 及中國銀河 (6881) 跌 4%-7%。中國鐵建 (1186) 及中國中鐵 (390) 跌 4% 及 3%。信義光能 (968) 及協鑫科技 (3800) 跌逾 4% 及 3%。五礦資源 (1208)、江西銅業 (358) 及中國鋁業 (2600) 跌逾 3%。華住集團 (1179) 及中國中免 (1880) 跌逾 4% 及 3%。永利澳門 (1128) 及美高梅中國 (2282) 跌逾 3%。

 

周五上証指數平開，隨後單邊下行至收盤，以全日低位收市，收報 3189.25 點，跌 2.0%，創近 9 個月以來最大單日跌幅。深証成指跌 2.2%，科創 50 指數跌 2.1%。滬深兩市總成交約 7600 億元 (人民幣 · 下同)，環比增加 700 億元。滬深股通北向交易淨賣出約 123 億元，8 月以來累積淨賣出 225 億元，7 月淨買入 470 億元。全星期計，上証指數跌 3.0%，深証成指跌 3.8%。

 

3) 宏觀 / 行業訊息

 

中國 7 月信貸與社融增量低於市場預期，出現相對明顯的歷史回落。央行公佈的數據顯示，7 月人民幣貸款增加 3459 億元，同比少增 3498 億元；7 月末，廣義貨幣 (M2) 餘額 285.4 萬億元，同比增長 10.7%。7 月社會融資規模增量為 5282 億元，比上年同期少 2703 億元；7 月末社會融資規模存量為 365.77 萬億元，同比增長 8.9%。(Wind)

 

香港政府下調本港 2023 年經濟增長預測，由 5 月覆檢時的 3.5% 至 5.5%，修訂為 4% 至 5%，即提高預測下限，同時把上限調低。第二季實質本地生產總值修訂後按年增長 1.5%，與初值一致。(信報)

 

美國 7 月 PPI 上漲 0.8%，結束此前升幅 “12 連降”，預期 0.7%；環比升 0.3%，創 1 月以來最大升幅，預期 0.2%。7 月核心 PPI 同比升 2.4%，預期 2.3%；環比升 0.3%，預期升 0.2%。(Wind)

 

4) 個股訊息

 

體育用品商李寧 (2331) 公布，中期盈利為 21.2 億元（人民幣．下同），按年減少 3.1%，每股盈利 80.63 分，按年跌 3.7%；派中期股息 36.2 分，為近 10 年以來首次派發中期股息。期內收入增長 13% 至 140.1 億元，整體零售流水（包括線上線下）錄得 10% 至 20% 低段增長。(信報)

 

碧桂園 (2007) 公告表示，因近期擬就公司債券兌付安排事項召開債券持有人會議，為保證公平訊息披露，保護廣大投資者的利益，根據交易所相關規定，旗下 11 隻境內債券將於 8 月 14 日開市起停牌，復牌時間另行確定。(信報)

 

 

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