《外資精點》滙證維持銀娛「買入」評級,新供應迎來強勁需求

　　《經濟通通訊社18日專訊》滙證發表研究報告指出,銀河娛樂(00027)新增供應正好捕捉夏季強勁的需求,而持續節約成本繼續減低利潤率壓力,第三季至今,中場投注額已改善至2019年120%的水平,維持「買入」評級,目標價為62元。

　　銀娛集團第二季度EBITDA為25億元,按季增長30%,比匯證估計高4%,並恢復至2019年第二季度約57%的水平。淨贏率偏高令經調整EBITDA增加400萬元,加上成本低於預期,故季績略勝預期。

　　滙證報告說,銀娛第二季起恢復全面運營,旗下萊佛士酒店8月試業,雖然度假設施增加,但8、9月酒店預訂持續強勁,反映需求改善延續至第三季,而計劃於9月開幕的安達仕酒店(Andaz　hotel)將令路氹新增700間客房。滙證對澳門銀娛第三季及第四季EBITDA預測更有信心。

　　報告指,銀娛仍致力於長期發展增長,管理層預計,第四期本季度將封頂,並可因應需求強勁而將原定2027年開業的時間提前。第四期竣工將令銀娛酒店房間供應量達到7500間。

同時,銀娛正籌備在東京開設第一個海外業務發展辦事處,又計劃在曼谷及首爾設立辦事處,以吸引國際玩家。(cl)

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