《外資精點》大和維持金斯瑞生物科技買入評級,目標微升至33元

　　《經濟通通訊社22日專訊》大和發表研報指,金斯瑞生物科技(01548)上半年增長是受生命科學服務和旗下的生物製藥附屬公司傳奇生物所帶動,管理層預料2025年下半年有望扭虧為盈。報告維持「買入」評級,目標價由32.7元輕微上調至33元。

　　報告指,集團上半年收入按年升26%至3.91億美元,其中生命科學、生物製劑開發、工業合成生物產品和細胞療法的收入分別錄得按年16.6%、7%、8.9%和76.9%的增長。集團亦更新今年的收入指引,以人民幣計,生命科學分部的收入將按年增長12%-18%,生物製劑開發按年錄低單位數增長,工業合成生物產品則增20%-30%,全部3個非細胞療法業務的全年毛利率將於上半年水平相若。

　　報告認為,該股的催化劑在於生命科學和生物製劑開發收入高於預期,及CARVYKTI銷售表現攀升;而風險在於全球對藥品研發和其他研究活動的投資有所波動,及CARVYKTI的商業化或盈利的不確定性。大和對2023-2024年的虧損預測較市場預期少約17%-33%,認為其細胞療法業務將支持集團較佳的經營槓桿。(ac)

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