分析師:左右Fed升息的人不是鮑爾 而是輝達CEO黃仁勳
鉅亨網編譯羅昀玫 2023-08-23 09:45
外媒週二 (22 日) 報導,NewEdge Wealth 基金經理人 Ben Emons 指出,左右聯準會利率政策走向的人不是聯準會 (Fed) 主席鮑爾,而是美國最知名台裔創業家、輝達執行長黃仁勳。
長短天期美債殖利率週二漲跌互見,而輝達 (NVDA-US) 收盤下跌 2.8%,投資人等待輝達週三發布的財報,而聯準會主席鮑爾週五將在全球央行年會上發表談話。
Emons 週二發布報告談及人工智慧 (AI) 領軍企業輝達正展現出類似央行的力量的原因,輝達將於週三盤後公布第二季財報,它將成為 AI 資本支出的領頭羊,而 AI 資本支出可能會提高整個美國經濟的生產率。在債券市場,與 AI 相關的預期激增正在轉化為更高的實質利率,這反映了經通膨調整後的國內生產毛額 (GDP) 和生產率的增長。
Emons 稱,作為 AI 領頭羊的背後,更宏觀的意義是該公司在經濟中所扮演的角色,事實證明,它比任何人想像的都要強大。人們將 AI 與生產力聯繫起來,而生產力會帶來增長,在某種程度上,這正在影響當前利率預期。
該報告指出,輝達即將發布最新財報,以及主席鮑爾週五在全球央行年會上發表演說,這引發了越來越多的期待。聯準會升息的可能性正在逐漸上升,隨著輝達預估 EPS 每增加 1 美元,聯準會到 11 月升息的可能性就會提高,輝達正在獲得類似美國央行的影響力。
Emons 根據一張圖表指出,華爾街分析師對輝達第二季每股純益預估中值一直在上升,同時市場暗示聯準會 11 月升息的可能性也在上升。
輝達的公司債券 (於 2020 年發行並於 2040 年 4 月到期) 的殖利率相對於 10 年期美債殖利率一直在上升,因為美國繪圖晶片巨擘對經濟產生了更廣泛的影響。
有「股壇教父」之稱的華頓商學院教授席格爾 (Jeremy Siegel) 指出,實質利率追蹤經濟實際增長。生產率的提高和經濟增長的強勁,意味著聯準會將無法任意大幅降息。
分析師預測,鮑爾週五將提到所謂的中性實質利率 (指不會刺激或抑制經濟成長的利率水位),即經通膨調整後的利率水平,當經濟全速運轉、物價上漲穩定時,中性利率應該是更高,因此來證明美國利率長期保持在較高水平是合理的。
- 全球交易實體免費論壇 再送精美周邊好禮!
- 掌握全球財經資訊點我下載APP
延伸閱讀
上一篇
下一篇