《外資精點》滙證:快手收入組合轉變促盈利改善,升目標至90元

　　《經濟通通訊社23日專訊》滙證發表研報指,快手(01024)在高利潤率廣告和電子商務業務的強勁貢獻、直播收入分成進一步優化、流量維護和較低的頻寬成本,共同支持第二季毛利率改善。報告認為,第二季業績優於預期和推動利潤率擴張的因素愈來愈多,將提振投資者的信心,將目標價由87元上調3.4%至90元,維持「買入」評級。

　　報告指,快手第二季收入按年升28%至280億人民幣,超市場預期約2%,認為這分別受廣告收入增長30%及其他服務收入增61%秉帶動,而電商GMV(商品交易總額)錄得按年增39%,是由於KOL帶貨的貨幣化上升。得益於頻寬成本、其他銷貨成本和銷售管理成本的更好控制,快手的盈利能力未來料將進一步提高。(ac)

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