AI維繫多頭動能 台股中長線有望向上 惟留意漲多拉回風險

AI 議題與聯準會態度反覆拉扯台股，台股周線收紅但月線不保，法人認為，台股目前包括季線、半年及年線中長線仍維持向上趨勢，加上 AI 題材潛力挹注，大盤仍可偏多看待，但要留意短線有漲多回檔壓力壓抑盤勢下跌。

在籌碼面部分，上周三大法人賣超金額較前幾周下降，外資與自營商分別賣超台股 9.71 億元與 125.06 億元，投信法人則是不離不棄連續第 4 周買超，回補台股 99.74 億元，但三大法人合計賣超 35.03 億元。

聯準會主席鮑爾在全球央行年會演說時透露，有必要時將再次升息，「鷹中帶鴿」的言論推升美股四大指數同步收紅，市場預期，與美股高度連動的台股也有望跟進走揚。

PGIM 保德信高成長基金經理人孫傳恕認為，台股近期將在季線至半年線間震盪整理，不過從中期趨勢分析，目前季線、半年線與年線仍維持上揚的走勢，長線趨勢仍可偏多看待。

孫傳恕指出，雖然市場對於通膨議題鈍化，但聯準會對於升息的態度仍將影響市場投資情緒，而根據最新 FED Watch 顯示，目前市場預期 11、12 月升息一碼的機率雖較 7 月預測時上升，但預期今年底前市場利率將維持 5.25% 至 5.50% 的機率仍超過半數。

安聯投信台股團隊則認為，近期盤勢主要圍繞在第 2 季財報及第 3 季產業展望訊息，由於近期市場已步入資訊空窗期，在評價面、籌碼面與國際市場情勢上的短線干擾，都讓台股處於震盪及大區間整理的格局。

從大方向來看，安聯投信表示，目前市場主要聚焦 AI 相關主題，但要注意的是，因部分資金看好提前卡位，因此即便財報符合市場預期，但仍難避免面臨短線漲多回檔的壓力。

安聯投信進一步指出，AI 硬體供應幾乎全由台廠包辦，AI 解決方案包括伺服器、網路通訊、散熱及電源等產值均大幅提升，因此市場樂觀看待台灣廠商獲利成長。

孫傳恕也認為，生成式 AI 仍是市場亮點，建議下半年布局不妨以產業落底及成長類股為主，包括伺服器、記憶體、關鍵電子零組件等庫存回補需求逐漸恢復動能的相關類股。