《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買東亞銀行、海底撈

　　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買東亞銀行、海底撈

　　東亞銀行(00023):集團上半年盈利26.4億元,按年升近76%。受惠市場利率上升,以及香港與內地全面通關後,商業活動復常,抵銷由內地商業房地產客戶流動性問題,對

資產質素所帶來的持續壓力。集團上半年淨利息收入為80.45億元,按年增長38%。服務費及佣金收入淨額增長0.6%,達到14.5億元。年化平均資產回報率上升30個基點至0.5%,而年化平均股東權益回報率上升2.6個百分點至4.8%。集團表示儘管2023年上半年經濟穩步擴張,但隨著主要央行快速收緊貨幣政策的影響日漸浮現,全球經濟復甦動力勢將受到考驗。利率長期高企,亦將削弱消費者信心,抑制企業的投資意欲,並促使銀行收緊借貸標準。集團對個別行業的發展前景審慎樂觀,將致力尋求穩健增長,進一步降低貸款組合的風險敞口,並推動可持續增長的非利息收入。與此同時,集團將繼續積極推動香港、內地及以外地區之間的跨境金融服務,為有意於海外投資及開拓業務的客戶提供支援,並處於有利位置,抓住區內長遠發展帶來的機遇。目標價12.50元,止蝕價9.70元。(建議時股價:11.10元)

　　海底撈(06862):主要從事餐廳經營業務的海底撈發布盈喜,預計淨利潤表現超市場預期。截至2023年6月30日止六個月的持續經營業務收入預計將不低於188億元人民幣

,增加比例不低於23.7%,主要由於隨著針對新冠疫情的管控措施取消,海底撈餐廳客流量增加,經營好轉。另外,國家統計局發布的資料顯示,7月社零餐飲服務總額收入4277億元人民幣,同比上漲15.8%,依舊保持較快增長。餐飲恢復確定性高,預計隨著暑期旺季疊加夜場活動及新品推出,翻枱率有望進一步提升。目標價24.00元,止蝕價19.00元。(建議時股價:21.60元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買中糧家佳康、中國船舶租賃

　　中糧家佳康(01610):集團主要業務是生產飼料、生豬養殖及屠宰分割,和生鮮豬肉和肉類製品之生產和銷售,同時亦經營豬、牛、羊肉及家禽等肉類產品的進口分銷,為國內領先的全產業肉類企業。母公司為中糧集團,是屬於國有企業,更隸屬於中國國務院。涉及業務包括有農產品貿易、加工物流、食品及飲品。另有部分房地產、金融及包裝產品等業務。

　　截至2022年12月31日止之全年度業績為營業額輕微回落2.5%至129.01億元人民幣,期內更轉虧為盈,股東應佔盈利3.57億元人民幣。主要業務可分為生豬養殖,包括在吉林、天津、內蒙、河北、河南、江蘇及湖北等地方設有現代化的生豬養殖基地,並提供飼料生養、種豬繁育及生豬飼養等。而生鮮豬肉主要是生豬屠宰分割,熱及冷鮮肉的經銷和銷售。

在江蘇、湖北、內蒙及吉林設有現代化的屠宰加工基地。以自家品牌「家佳康」在上海、長三角、北京及武漢等城市作豬肉消費市場。肉類製品主要為西式低溫肉製成品之生產、經銷及銷售,擁有三座現代化的肉製品加工基地。以「萬威客」及「家佳康」兩大品牌,提供到一二線城市肉製品的消費市場,及大型連鎖餐飲客戶。同時有部分進口肉類,包括豬、牛、羊肉及家禽等。以進口原料及國內大型加工產能為客戶服務,以提供附加值產品。

　　集團持續完善及優化農糧主業布局,以提升經營能力,促進農產品採購、儲存、加工、運輸及貿易上下游一體化。積極開拓海外市場,提升全球糧油物流倉儲能力,保障能有穩定的供應鏈。公司有過半收入來自海外,農產品全球年經營總量是國內進口量的一倍以上。為國民提供日常消費的主要農產品。主要客戶為肉類批發商、經銷商、大型食品加工商、大賣場、超級市場、餐廳及食堂等。同時設有自家品牌家佳康專賣店。亦透過大型電商及購物平台,例如我買網及一號店等銷售產品。可於現價1.84元附近買入,中長線可見2.70元,跌穿1.50元止蝕。

(上周五建議時股價:1.84元)

　　中國船舶租賃(03877):集團主要業務是向客戶提供船舶租賃服務,當中包括融資租賃及經營租賃。主要集中在船的租賃上,同時亦向客戶提供相關船舶經紀及貸款服務。為全球的

船舶貿易商、貨主及貿易商提供定制及靈活的船舶租賃解決方案,以滿足客戶需求,為大中華地區的首家船廠系租賃公司。

　　截至2022年12月31日止之全年度業績為營業額32.08億港元,增長29.90%。股東應佔盈利16.85億港元,同增長24.70%。集團擁有海事上專業知識,因此重點於發展船舶及海洋裝備的租賃業務。到目前為止船舶組合規模達到158艘,營運中有129艘,另有29艘在建造中,屬全球船舶租賃行業前列。組合中的船舶有海上清潔能源裝備、液貨船、散貨船、集裝箱船,及特種船。為相關海事內的領先合作夥伴提供租賃服務,以建立長期戰略合作夥伴關係。於2021年內,全球航運市場持續回穩,帶動散貨船及集裝箱船之租金屢創新高。同時亦可以向造船商或有意購買的客戶提供船舶經紀服務。另有部分是向客戶提供貸款服務,包括交付前貸款、擔保貸款及保理服務。

　　集團把握航運市場持續向好,及遇上轉型綠色航運的機遇,設立投融資平台。將設計、製造、配套及融資服務設立成為一體,跟船東貨主、船廠、船管、船舶經紀商,和融資機構建成一個船舶租賃生態鏈,形成系統的解決方案,以配合所需一方的要求。可於現價1.46元附近吸納,中長線可見2.30元,跌穿1.10元止蝕。(上周五建議時股價:1.46元)《華盛証券有限公司》