《中國監管》中證監指導交易所監管程序化交易,遏市場波動風險

　　《經濟通通訊社1日專訊》中國證監會指導證券交易所出台加強程序化交易監管系列舉措。

　　中證監指出,近年A股市場程序化交易規模持續上升,逐步成為國內證券市場投資者重要交易方式之一。從境內外經驗看,程序化交易在提升交易效率、增強市場流動性等方面具有一定積極作用,但在特定市場環境下存在加大市場波動的風險,有必要因勢利導促進其規範發展。為落實《證券法》有關規定,推動程序化交易規範發展,中證監指導上海、深圳、北京證券交易所制定發布了《關於股票程序化交易報告工作有關事項的通知》《關於加強程序化交易管理有關事項的通知》(以下分別簡稱《報告通知》、《管理通知》),標誌著中國股票市場正式建立起程序化交易報告制度和相應的監管安排。

*將指導進一步加強對高頻交易差異化監管*

　　《管理通知》主要是加強程序化交易管理工作,與《報告通知》相互銜接、互為配套,共同組成程式化交易監管的基礎性制度安排。一是明確證券公司程序化交易管理職責。要求證券公司

加強自身及其客戶程序化交易行為管理。二是規定證券交易所對包括可能影響證券交易價格、證券交易量或者交易所系統安全的異常交易行為等重點事項加強監測監控。三是明確證券交易所可對高頻交易提出差異化管理要求,包括調整異常交易認定標準、增加報告內容等。

　　下一步,中證監將指導證券交易所抓好程序化交易報告制度的落地實施,持續抓好相關監管安排等基礎性制度建設,豐富完善程序化交易制度規則體系,完善中證監與各證券交易所、行業協會的監管協作安排,進一步壓實證券交易所的一線監管職責以及證券公司的客戶管理職責,強化對高頻交易的差異化監管安排。中證監將督促證券交易所確保市場各參與主體嚴格遵守程序化交易報告制度和監管安排,切實維護良性健康的市場秩序和生態,保護投資者合法權益。

(sl)