《外資精點》大摩料廣汽合資企業銷售受壓,降H股目標至6.5元

　　《經濟通通訊社6日專訊》摩根士丹利發表研究報告指出,儘管廣汽集團(02238)(滬:601238)本土品牌銷售量保持穩定且利潤不斷改善,但由於近期中日摩擦,其日本合資企業的銷售或會受壓。預料廣汽豐田及廣汽本田市佔率可能流失,因此下調公司盈利預測,H股目價格亦隨之調低21.7%至6.5港元,維持「增持」評級,A股目標價降至6.7元人民幣,重申「減持」評級。

　　大摩指,儘管目前的貿易限制僅針對某些日本水產,但若擴展到其他產品(即汽車),可能會影響集團日本車廠在當地合作夥伴的銷售。儘管預計這次影響短暫,但仍可能存在導致長期影響的風險。具體而言,隨著國內光伏市場更加飽和,以及本土品牌競爭加劇,特別是在新能源汽車領域,暫時的銷量下降,可能需要更多時間恢復,並有機會導致長期市佔率流失。(kk)

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