《外資精點》高盛料網易第三季收入增長提速,維持目標價200元

　　《經濟通通訊社12日專訊》高盛發表研報,預期網易(09999)第三季收入按年增17%至286億元人幣,當中遊戲收入料增23%,盈利擴張步伐堅定,淨利潤料達74億元人幣,較市場普遍預測高約7%。同時預期,網易第四季收入增速將進一步加快至20%,EBIT料增64%。報告維持其目標價200元,評級「買入」。

　　報告指,網易股價持續跑贏KraneShares中國海外互聯網ETF(KWEB),相信網易仍存在具吸引力的上行空間,以今年預測市盈率15倍計算,網易現時風險回報仍有利,預期3隻新作將帶動集團收入和盈利上行、毛利率持續改善、電腦遊戲《永劫無間》流水有所提高,及未來銷售管道更具能見度。

　　報告上調集團2023至2025年遊戲收入預測0.9%至1.2%,以反映網易正透過創新遊戲玩法,向此前　未開發過的遊戲類型擴張;而由於毛利率改善和市場營銷開支受控,上調淨利潤預測2%-3%。(ac)

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