【決勝關鍵】利率走高與中東亂局，回測季線主流輪動

周四美股四大指數跌多漲少，美債利率反彈造成美股拉回。星期四美股由費半指數上漲 0.31% 領漲四大指數，應用材料 + 1.98% 與博通 + 3.55% 領漲半導體股。周四美股跌多漲少，通訊服務、工業、房地產、必須消費、金融、非必須消費與公用事業類股領跌，僅能源與科技類股逆勢小漲。Google-0.99% 與蘋果 + 0.51% 分別領跌 / 領漲科技股，百事可樂 - 2.79% 與亞培 - 2.65% 領跌大型股。美國公布 9 月 CPI 優於預期，加上初領失業金人數創近期新低，通膨頑固與勞動力強韌，12 月升息機率升高使得美元與美債利率反彈。以色列轟炸敘利亞機場，以巴戰火重新升溫，國際油價與金價雙雙反彈，也是使得盤中美股壓回的主因之一。盤中美國財政部標售 30 年期公債，得標利率創下 2007 年新高，使得盤中美債利率飆升，美股全面跌幅擴大，所幸尾盤在部分科技股回穩帶動下，跌幅收斂。

台指期盤後盤下跌 112 點作收，跌幅 0.66%，台積電 ADR+0.46%。

週五大盤指數觀察重點有三: 1. 季線支撐與台幣匯率 2 軍工股與政策題材股 3. AI 族群與高價股走勢

1. 周五台股受美股拉回影響，盤中回測季線支撐。融資餘額小增 1.7 億元來到 2287 億元，減幅仍低於本波大盤跌幅，顯見籌碼仍有凌亂疑慮。盤中須留意台幣匯率貶值壓力，容易造成外資籌碼鬆動，引發大型權值股賣壓。中小型股則是出現輪動走勢，短線漲多股容易震盪。

2. 貨櫃三雄持續受運價下滑影響，短線走勢疲弱。BDI 指數持續回跌，散裝航運維持量縮震盪居多。國際原物料報價周四跌多漲少，相關報價股留意電線電纜股走勢。重電儲能、風電與太陽能族群，業績題材搭配政策利多，電子股出現賣壓時，有利資金回流卡位。生技股受惠證交所推出生技產業發展策略，新藥、醫美醫材與原料藥及生技控股公司，政策利多與避險屬性，周五轉強機會高。汽車零組件族群，週五稍見震盪，相關 AM、整車、車用 PCB 與車用電子，須留意定穎、東陽與裕隆等隔日沖鎖定股走勢。觀光族群與文創股，受中東戰事與淡季來臨，短線維持弱勢整理居多。軍工股受地緣戰亂風險帶動，週五有重新轉強機會。金融股受債券價格回跌，周五也是壓低大盤的原因之一。

3. 周五電子股漲多出現賣壓，美股利率飆高同樣造成台股電子股壓力。高價股週五受到利率飆高壓力，須留意高本益比股盤中賣壓，大立光法說會報喜，可留意光學鏡頭股連動力道。筆電指標廣達與緯創週五留意本周低點防守力道，美超微股價回跌，緯創短線籌碼轉強，是週五的關鍵指標。散熱、板卡、PCB、機殼與網通族群，週五同樣受 AI 族群整體賣壓影響，華星光與麗臺等強漲股，均是隔日沖鎖定標的，盤中走勢影響光通訊與板卡股強弱。00929 成分股因 ETF 規模正式突破 883 億元，相關成分股受惠投信買盤相對抗跌。台積電週五稍見拉回，台幣匯率轉貶造成外資提款壓力，但下檔均線支撐仍強。IC 設計族群仍以聯發科為領頭羊，記憶體、高速傳輸與消費電子等 IC 設計，近期仍有強勢股持續發動。矽智財週五受利率飆升壓力，創意、世芯 - KY、力旺與 M31，週五稍有回檔壓力，留意不可跌破週四紅 K 中值。威盛、愛普、巨有與智原同樣有拉回走勢，當中威盛波動劇烈是觀察重心。華為手機供應鏈受惠業績題材，指標股兆利、昇佳與全新等，部分受惠法人回補，週五觀察短期均線支撐力道。軟體股則是留意碳排查軟體股，盤勢震盪時較有發動機會。短線台股震盪，有利遊戲族群避險屬性發酵，指標股可留意鈊象、大宇資與網龍等盤中走勢。

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文章來源: 摩爾投顧  林漢偉分析師

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