《外資精點》摩通升滙控目標價至81元,房地產敞口信用風險可控

　　《經濟通通訊社17日專訊》摩根大通發表研究報告指,滙豐控股(00005)在房地產敞口方面的信用風險較想像中可控,儘管該行以較壞的情景來推算預期信貸損失(ECL)對滙控盈利的影響,料其2024年正常化有形股本回報率(Normalized　ROTE)將為13.6%,而經調整股息率為11.6%,認為其估值吸引,將目標價由80元上調至81元,予「增持」評級。

　　摩通表示,儘管利率上升,滙控在英國及香港業務方面企業的還款能力仍然維持穩定,而按行業劃分,滙控在房地產和住宅抵押貸款方面擁有較高的風險敞口,分別佔貸款總額的9%和33%,但預期內地商業房地產敞口將進一步惡化,香港商業商業房地產的敞口則風險可控。

(bn)

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