操盤手看台股：IC設計漲勢擴散，再來輪到誰？

週二台股在季線附近震盪，終場下跌 9 點，以 16642 點作收，K 線收黑 K。由期貨來觀察大盤，週二台指期開高後一路滑落，回到週一收盤價附近，顯見多方嘗試表態，但空方隨即回應，目前強弱度仍看 10/11 日缺口的回補程度。短線上，近日提到要觀察季線能否站穩，結果週一跌落季線，日 K 線出現日級別日落訊號的台股，週二早盤一度出現多方抵抗，盤中站回季線，但在午盤過後，再度跌破季線，等於多空持續於季線附近攻防，籌碼安定度仍不足。先前規劃，本月守住今年 9 月低點 16202 點不破是多方防守，而本月越過今年 9 月高點 16920 點且站穩則是多方攻擊，目前由於高不過高，且低不破低，顯示行情暫於 16920~16202 點區間內震盪，等待進一步表態。

先前提到 IC 設計成為多方指標，其中原因在於相關業者先前對於下半年傳統旺季需求的看法相對保守，導致股價曾出現一波修正，而如今隨著急單湧入，不僅實際營收可望較先前來得樂觀，同時由於先前股價已有整理，反而容易有買盤進駐，果然 IC 設計引領了近期漲勢。當中隨著人工智慧、機器學習等 AI 應用興起，帶動了 AI 運算晶片需求大增，只是由於當前通用的主流 GPU 售價高昂，且未提供客製化需求，故各間科技大廠相繼投入自家 ASIC (特殊應用晶片) 的研發，減少對於輝達產品的過份依賴，同時加速 AI 模型的訓練與推理，這就給 ASIC 業者帶來商機，包括創意、世芯、M31、力旺等 ASIC 設計服務與 IP 矽智財業者，股價先前都大漲一波，而與 ASIC 相關的中低價 IC 設計業者，如智原、威盛、甚至傳出要切入的矽統近日也展開向上比價，輪動態勢明顯。當然不僅 ASIC 需求看增，各項 IC 也逐步回溫，先前剛經歷庫存調整的 MCU(微控制器) 產業，日前隨著中國大陸業者已收斂低價清庫存的動作，這也讓相關產品報價由下跌轉為小幅調漲報價，近日 MCU 的偉詮電、松翰、笙泉、盛群等股價也在營運可望觸底下，出現震盪走高。

至於市況低迷一陣子的 MOSFET(金氧半場效電晶體)，現階段隨著戴爾、惠普、聯想等 PC 品牌廠陸續回補庫存，如富鼎、杰力、大中、尼克森等近日股價也有走強跡象，整體 IC 設計的輪漲態勢持續進行。另外，不僅 IC 設計，部分 2024 年有轉機的科技股，目前也展開比價，特別是同族群中，若有領漲股，比價更明顯。如軸承的兆利創下新高後，同屬軸承的富世達、新日興等，後續也有想像空間，近日股價隨之加溫。而低軌衛星供應鏈，隨著俄烏戰爭未完，以巴間緊張局勢又升溫，由於低軌衛星有助於維持通訊韌性，故重要性又提升，相關的昇達科、昇貿、耀登等近日也有買盤進駐，後續可觀察續航力道、更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

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