緯創、廣達抄底買點將現！高點沒賣把握反敗為勝的機會！

近期美股回檔且跌幅不輕，但台股能不能像 9 月底一樣，在國際股市全面下殺下，再次展現強勢的抗跌力道呢？關鍵就在護國神山—台積電 (2330-TW)！

19 號台積電法說：Q3 營收接近上季財測上緣，毛利率和營益率分別為 54.2%、 41.7%，雙雙超越財測上緣→優於預期。至於大家關心的 AI 禁令部分，對台積電的衝擊小且可控，台積電持續看到 AI 的強勁需求，實際需求比增加一倍後的產能還要多 (這一點說明 = 很重要)。因此維持年底 CoWoS 產能加倍計畫，直到 2025 年產能都會繼續增加。而台積電法說的最大亮點，除了 AI 趨勢持續看好外，另一個亮眼正是衰退已久的「消費性電子產業」！

在進入下半年電子產品旺季後，台積電魏哲家也說：「已看到需求好轉的跡象，包括 PC、手機客戶需求趨於穩定，預期明年半導體產業庫存將來到更健康、更低水準，目前「產業庫存」已接近谷底。」看看！對產業景氣預估最準的台積電，都扭轉了上一季相對保守的態度，同時也明確表示半導體產業的底部已非常近！再看另一個 PC 大廠：宏碁集團閉門法說會中，陳俊聖對 PC 市況轉揚深具信心，同時也釋出對人工智慧（AI）PC 市況看法，陳俊聖直言，當下市況看，PC 庫存已經回到六至八周的正常水準，接下來要看終端需求，目前看來，已經開始有季節性需求出現。

尤其在美國擴大禁令後，繼續點出 AI 市場的明確需求，並看好 2024 年將回歸健康成長。再加上台灣 9 月出口轉正成長，確認看到全球消費性電子景氣的改善，配合美光的財報確認此波消費電子的復甦，在基本面逐步回歸生產力循環之下，本周台股雖遇利空，但江江研判在基本面好轉下，將為台股帶來下檔強力的支撐。

長線：鎖定 AI 逢低佈局  短線：卡位谷底回升的消費性電子

再看個股：本周大部分的 AI 概念股，股價依然弱勢。尤其是高基期的廣達 (2382-TW)、台耀(6274-TW)、勤誠(8110-TW) 等，補跌效應已經出現。在籌碼面上，本周外資、投信仍同步站在賣方。但值得特別留意的是，我們不看 2025 年 (更高)，光以 2024 年 EPS 來估算，目前已有不少 AI 個股的本益比，已經掉到~ 15 倍以下了。舉人氣股 - 緯創(3231-TW) 為例：今年從高點 161.5 元，下跌到本周低點 87.7，跌幅已高達 - 45.6%；本益比僅剩 16 倍，難怪在投信大賣的同時，本周外資卻開始逢低反向在吃貨了。不光只有緯創，再看股價跌到年線(155 元附近)，本益比跌到僅剩 10 倍的欣興(3037-TW)，同樣在投信連連大賣下，本周亦在年線出現強力支撐，出現跌不下去的訊號。

江江認為，就長線而言，台股主要的 AI 股中，從明年開始，AI 的貢獻將會非常明顯，獲利將正式進入高成長。故現在股價跌到本益比 15 倍以下的，就是 AI 股撿便宜的良機，因為台股的 AI 股都是真材實料，AI 產業長多趨勢未變，眼光放到明年，現在逢低分批開始買進，明年將又是大贏家！

至於短線上，請投資人務必鎖定江江 10 月就告訴大家的消費性電子！這些個股，大部分都是「輕薄短小 + 低基期 + 明年回到成長」，將是 Q4 和明年第一季的大主流。我們會在粉絲團持續幫大家鎖定下一個聯發科 (2454-TW)，若還不知道該如何操作？那建議你要鎖定江江在 Line @。想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，都可加入密切鎖定 Line@粉絲團關注。

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文章來源：摩爾投顧－江國中分析師

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