【FOCUS】谷歌微軟起落,成也雲敗也雲

　　【FOCUS】一隻木桶的盛水量,是聚焦短板,還是長板?看看季度營收刷新高的谷歌,周三(25日)驚天暴瀉,市值灰飛烟滅近1700億美元,元兇似直指「短板」--增速連跌四季的雲業務;再看看錄得今年最大單日跌幅的納指,「五霸」FAAMG中僅微軟避過一劫,護身符又似指向「長板」--重新加速的雲業務。成也是雲,敗也是雲,背後是白熱化的AI競賽。

*市值蒸發一個耐克*

　　又到美股季績放榜,「皇冠上的明珠」之一谷歌,當季營業收入767億美元(預期:760億美元)錄新高,按年增11%,淨利潤197億美元。另一明星微軟,當季營業收入

565億美元(預期:545億美元),按年增13%,為六季以來最快,淨利潤223億美元。

　　乍一看,兩大巨企同業務強勁、盈利豐厚,但隔夜股價表現卻天上地下,谷歌錄2020年3月以來最大單日跌幅9.5%,市值損失相當於一個耐克公司;微軟則在蘋果、Meta、亞馬遜、谷歌全數盡墨中獨善其身,股價不跌反升2.8%。

　　何解?先看谷歌,其最大的收入貢獻來自廣告業務(搜索引擎、Youtube等),逾596億美元,按年增9%;鑑於此部分相當不穩定,且面對Meta勁敵(最新一季廣告收入336億美元,按年增24%),市場焦點實則更集中「雲」這個前沿戰場。而Google　Cloud當季收入為84億美元,按年增21%,為連續四季放緩。

*Azure增長未到頂*

　　Azure增長遠未到頂的另一例證,是微軟上月剛剛宣布與甲骨文合作,推出Oracle　Database@Azure,勢為Azure帶來大量擁有Oracle　

Cloud　Infrastructure　(OCI)資產的新客戶。此外,微軟6月推出的Azure　Quantum　Elements運算服務,昨日最新宣布與NobleAI(化學材料人工智能解決方案提供商)合作,探索加快潛在的化學材料研發。

*百度阿里騰訊混戰*

　　微軟因正確押注OpenAI而老店煥新生,但在白熱化的AI競爭中卻絲毫不敢懈怠,最新一季資產支出錄創紀錄的112億美元,按年大增70%。相比之下,谷歌最新一季的資本支出按年增11%錄80.6億美元。

　　微軟、谷歌的雲端大戰勝負未分,至於中國國內,智能雲市場份額遙遙領先的百度亦在深耕AI大語言模型文心一言,而同樣擁有雲業務的騰訊、阿里、華為則奮起直追。科技巨企的存亡戰場,不言而喻。