《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買舜宇光學科技、電能實業

　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興:薦買舜宇光學科技、電能實業

　　電能實業(00006):美聯儲局官員發表鴿派言論有利紓緩長債息上升的壓力。相關消息有利於增加公用股的吸引力。主要從事投資能源及公用事業相關業務,範圍包括火力及可再生

能源發電,輸電和輸油,配電及配氣的電能實業2023年上半年錄得穩健業績。集團於2023年上半年錄得盈利29.59億元,同比增長3.1%,符合市場預期。儘管宏觀環境不明朗,但公司公用業務主要為穩定的受規管業務,因此其2023年上半年業績展現出韌性。

2023年中期股息持平於0.78元,派息率為56.2%。在現今高通脹及不確定性因素眾多的時代,基建提供的穩健收入及現金流比任何時候都更具價值。目標價43.00元,止蝕價36.00元。(建議時股價:39.85元)《意博資本亞洲有限公司管理合夥人　鄧聲興》(筆者為證監會持牌人士,未持有上述股份)

　　　　　　　　　　　　　　華盛証券:薦買頣海國際、賽生藥業

　　頣海國際(01579):集團主要業務為從事研發、生產及銷售複合調味料,包括有火鍋底料、火鍋蘸料和中式複合調味料,是國內領先的複合調味料生產商。重點專注於火鍋調味料市場。按銷售價值計算,為國內第二大的中高端火鍋底料調味生產商,以自家品牌「海底撈」及「筷手小廚」銷售產品。

　　截至2023年6月30日止之半年業績為營業額26.16億元人民幣,輕微下跌2.7%,股東應佔盈利上升36%至3.58億元人民幣。期內整體毛利率小量增加2.1個百分點至30.5%。集團持續將業務擴展,努力維護產品質量及食品安全標準。擁有自家研發的實力,以保護競爭能力。以市場為導向,定時調查及收集巿場資料、開發新產品、更新現有產品。通過改良現有的配方,開發不同口味及包裝材料。優化生產流程及設備,以提升產品質量及生產效率。在炒鍋上安裝全套自動化設備,監察生產流程之時間、壓力和溫度。合共銷售54款火鍋調味料產品、71款中式複合調味料產品,和60款方便速食產品。集團建立廣泛的銷售網絡,遍布全國34個省市級地區,及海外49個國家和地區。產品在天貓、京東,及拼多多等多家電商平台上擁有9家旗艦店。

　　集團在未來會進一步優化產能而增加重大投資,包括在河北省霸州二期項目到2023第三季可調整年產能達到2.8萬噸。在四川省簡陽的生產基地,重點在火鍋底料及複合調味料,預計到2023年底投產3萬噸。在海外泰國位於大城府洛加納工業園區內,一期已在年初投產,年產能1.5萬噸,第二期將在2025年投產,並增至2萬噸。在頤海安徽科技牛油生產基地上引進先進牛油生產線,年產能5.7萬噸。國內經濟保持平穩發展,中餐飲消費增速較快,調味品市場同增長平穩。公司將抓著消費升級所帶來的行業增長,以提升市場佔有率。可於現價13.88元附近買入,中長線可見19.70元,跌穿12.10元止。(上周五建議時股價:13.88元)

　　賽生藥業(06600):集團主要業務為從事生物製藥,重點治療腫瘤及重症感染,是一家擁有產品開發和商業化集成平台的生物製藥公司。同時引入藥品的開發,專注在高增值及高增長的藥品上設定強大的組合。

　　截至2023年6月30日止之半年度業績為營業額16.03億元人民幣,按年增長8.7%。股東應佔盈利同上升18.4%至6.3億元人民幣。期內整體毛利率下跌2.4個

百分點至74.5%。到現時為止,集團擁有,及獲受權引入的產品,包括有日達仙,是自家擁有的藥品,已獲批准,及部分國家額外批准的產品,是屬於治療乙型肝炎、免疫系統增強劑,亦可以是減弱患癌症者的化療用途。除官方適應症外,也同時在治療指南內被列為治療膿毒症、胰腺癌、肝癌及COVID-19的藥品,並已獲准在國內、阿根廷、意大利、新加坡、韓國、泰國、印尼及柬埔寨等地區應用。其次為擇泰,是屬於獲授權引入的產品,可用於治療多發性骨髓瘤患者、發生骨轉移的實體瘤患者,及惡性高鈣血症,僅可以在國內市場應用。最後為安其思,也是獲授權引入的產品,可應用也僅是在國內。藥物主要用於經皮腔內冠狀動脈形成的介入治療。集團現有9個在研候選藥物,有5個已在海外處於III期或後期,預計可在國內採取快速上市策略,其餘4個是屬於臨床前至II期試驗的早期階段。

　　集團將繼續跟製藥廠成為合作夥伴,再擴大營銷團隊,並通過營銷活動,向醫院、醫生,或藥房等推銷產品,繼續引入獲授權藥品的開發。可於現價10.30元附近吸納,中長線可見14.70元,跌穿8.90元止蝕。(上周五建議時股價:10.30元)《華盛証券有限公司》