《券商精點》交銀升京東目標價至115元,料明年零售利潤升一成

　　《經濟通通訊社16日專訊》交銀國際發表報告表示,京東集團(09618)今年第三季度收入符合預期,調整後淨利潤超預期。京東零售收入同比基本持平,零售業務運營利潤率5.2%,重返3季度歷史高位。核心GMV(剔除業務調整影響)同比高個位數增長,高於電商大盤。3P廣告保持雙位數增長。該行料2024年零售收入及利潤同比增長7%及10%,估值維持10倍2024年零售市盈率不變,港股目標價則由111港元上調至115港元,美股目標價由29美元升至30美元,維持「中性」評級。

　　報告預計,第四季度整體零售表現仍為同比持平,2024年業供應鏈能力+生態完善有望帶動GMV保持高於社零(預期高個位數增長)增長,視乎消費恢復情況,有望回歸雙位數增速。

(bi)

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