《外資精點》滙證料電腦市場迎換機潮,升聯想目標價至11.4元

　　《經濟通通訊社6日專訊》滙證發表研報指,明年商用電腦將迎來換機潮,相信個人電腦業務將成為聯想(00992)的主要增長動力。雖然近期伺服器業務錄得虧損,但預期該業務的虧損將隨著整體市場復甦而有所收窄。報告維持「買入」評級,目標價由9.9元上調至11.4元,並為其人民幣櫃台定下10.67元人民幣的目標價。

　　報告指出,聯想管理層一直留意到商用電腦的復甦,並預計其智能設備業務集團(IDG)業務將於2025財年實現中單位數增長。鑑於美國個人電腦消費開支按年增加,相信個人電腦的終端需求正在復甦;而受益於疫情後新一輪的換機周期,以及Windows11╱12更新,預期明年全球商用手提電腦出貨量將按年增長9%;估計2025財年聯想的電腦業務收入將達4060萬美元,較市場普遍預期高出13%。

　　報告下調聯想2024╱25財年的每股盈利預測36%和14%,以反映伺服器業務規模縮小,又預料集團盈利在2024至2026財年的年複合增長率達36%。(ac)

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