《外資精點》富瑞下調蒙牛目標價至38元,降盈利預測

　　《經濟通通訊社18日專訊》富瑞發表研究報告指,蒙牛乳業(02319)管理層指,隨著料生牛乳將供應過剩,預計明年生牛乳的價格將進一步下降,料將按年跌低單位數及中單位數,料生牛乳將供應過剩,該行下調公司2023年至2025年的收入預測1-3%,並下調2023年至2025年的盈利預測10-11%,並將目標價由41元下調至38元,予「買入」評級。

　　該行表示,考慮到出生率下降,佔領嬰兒配方奶粉(IMF)市場份額將是關鍵,認為龍頭企業仍面臨新機遇,包括隨著品牌知名度的提高,高端化逐漸主導市場以及多元化分銷渠道等,公司有能力在壓力下實現2023年指引。(bn)

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