台股

具AI PC及伺服器雙引擎黑馬：建準

撰文／萬寶投顧賴建承 2024-01-09 09:30

‌

在 2024 年的開始，全球股市似乎陷入了膠著，在獲利了結風向球下，台股也自萬八大觀附近急速拉回，不排除回測頸線 17463 點，倘若不幸失守，台股多頭架構也未改變，畢竟本波自 15975 點漲至 17956 點，共計漲了 1981 點，若以回檔 0.382 計，指數修正滿足點約落在 17199 點，因此，在未失守下建議偏多操作。去年 12 月 AI PC 概念股呈現大漲，反而在今年 CES 展前，股價呈現回檔，這並不是 AI 出了什麼問題，AI 的大趨勢沒有改變，而是這些個股已於去年底大漲，靠著題材行作帳拉抬之實，而到了今年初已不須作帳，故遭受調節抽回資金。在這轉換期，該如何掌握下波 AI 焦點呢? 產業總司令~ 賴建承認為，兼具 AI NB、PC 及伺服器雙重概念之標的才是下波主流。

健策股價創高，散熱股掀比價

‌

AI 自雲到端是趨勢，AI PC 個股也在英特爾發表新 AI 晶片後啟動了一波攻勢，然而 AI PC 尚未大舉出貨，營收貢獻仍需等待，加上這些升級至人工智慧的 NB 與 PC，並不會讓廠商的毛利大舉攀升，且是屬於換機模式，故實質貢獻並不如想像中大，因此，前波的大漲已有提前反應。反而，若兼具有伺服器供應鏈者，因為規格及用量的大舉提升，毛利率將呈現明顯轉佳，加上 AI 伺服器股股價已整理半年，籌碼有效沉澱，研判具有雙重概念的 AI 股才是 Q1 多頭的主流之一，包括組裝、PCB、散熱、機殼、電源供應器等均是焦點，其中散熱毛利率已於去年大舉攀升，且又有健策 (3653-TW) 股價創歷史高帶動，研判建準 (2421-TW) 等股價將有再攻之契機。

建準擁雙引擎，股價打雙底

散熱風扇大廠建準 (2421-TW)，原本就是 NB 與 PC 風扇的主要提供者，在 AI PC 風扇用量將較傳統 PC 大幅增加，預計 2024 年第 2 季或第 3 季開始貢獻營收，而 NB 客戶則專注於軟體升級調整硬體規格，在用量倍增下，看好出貨量翻倍。至於 AI 伺服器方面，建準去年第三季 AI 伺服器營收約占 10～15%，目前正逐步擴充產品線至熱管、熱板、散熱片、水冷板、液冷模組等的供應，預期將有助建準獲利增溫，在雙引擎助攻下，2024 年業績成長不容小覷。股價已突破下降趨勢，同時打出雙底突破頸線，配合月線及季線即將黃金交叉，且 MACD 在零軸以上，月線不破可逢低布局。