三引擎加持的IP股~愛普

隨著 AI 的趨勢發展愈加明確，IP 與 ASIC 就成為各半導體廠商追逐之焦點，難怪世芯 - KY(3661-TW)會成為股王，此外，日前包括矽統 (2363-TW) 及英業達 (2356-TW)，也在 IP 題材下大漲過一波。近期神盾(6462-TW) 宣布斥資 47 億元取得乾瞻科技 100% 股權，將擴大 IP 布局，讓神盾股價飆漲停創波段高，而同時間 IP 大廠智原 (3035-TW)，也宣布以 2 千萬美元併購美國老牌矽智財公司 Aragio Solution，補強 I/O 相關 IP 方面的布局。Aragio Solution 深耕 I/O 相關 IP 多年，製程包括 0.18 微米到 3 奈米製程，客戶包括台積電等各大晶圓廠，讓智原觸角不再侷限在聯電集團身上，2024 年起的展望得以樂觀，也讓智原股價創下歷史新高。由於世芯 - KY 拉開比價空間，研判 2024 年大成長的 IP 股將掀起比價效應，其中伴隨記憶體復甦的愛普(6531-TW) 也可望雨露均霑。

IP 股擁四千金~ 智原、愛普掀比價

在 IP 與 ASIC 相關公司中，包括了世芯 - KY、力旺、創意、M31 等四千金，更凸顯此產業之重要性，由於這四檔千金股今年之本益比均達 50 倍以上，研判對於只有 38 倍的智原 (3035-TW) 與 47 倍的愛普 (6531-TW) 就顯得仍有上漲空間，除了看好智原股價外，力晶集團的愛普也不容小覷。愛普為記憶體 IC 的研發、設計、製造與銷售之 IC 設計公司，並且提供矽智財技術支援與授權，為全球 Pseudo SRAM 記憶體晶片領導廠。主要產品為虛擬靜態隨機存取記憶體(Pseudo SRAM)、低功耗動態隨機存取記憶體(Low Power DRAM)、客製化 DRAM 產品等。

外資調高目標價，愛普均線多頭排列

愛普已淡出標準型記憶體，轉型以物聯網記憶體與人工智慧記憶體為主，此外，2.5D 解決方案、3D 異質晶圓堆疊（WoW）等加持，讓大摩調高愛普股價評等，將目標價調升到 666 元。隨著記憶體產業復甦及 AI 趨勢加持下，愛普 2024 年的業績將可望大舉跳升，預估今年 EPS 可望跳升至 11.5 元，相較去年前 3 季 6.64 元，有顯著的成長。愛普的基本面有記憶體回春、AI、先進封裝等題材加持，在三引擎同時啟動下，今年基本面正向看待。由於去年每季毛利率呈現攀升，外資與投信也連袂買超，千張大戶持股也攀升，配合 MACD 在零軸以上，柱狀圖也持續擴大，均線呈現多頭排列，本波只要月線不跌破，中多格局可望持續，逢低可多加留意。

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