《比特幣生態層：拉開無需信任的金融時代帷幔》是一份關於比特幣生態系統各方面發展的研究報告。本報告由 Spartan Group 團隊、Kyle Ellicott 以及多位提供反饋和見解並慷慨花費時間對本文的最終版本進行審閱的專家們共同撰寫。這份報告於 2023 年 12 月起草，其中的數據截至行文時為準。此篇為全系列四篇文章中的第一篇。

價值超 8,500 億美元的比特幣資本仍未產生效益

比特幣網路具備的穩定性和安全性不僅賦予了 BTC 持久的價值，而且還使其積累了相當可觀的資本：根據撰寫本報告時的數據顯示，比特幣市值已超過 8,500 億美元。然而，該網路面臨着一系列重大挑戰，如編程能力、技術可擴展性和開發者社區文化一致性等。從比特幣誕生之日起，這些問題一直阻礙着比特幣網路的開發工作，並且資本的未充分利用致使大量資金仍保持休眠狀態。

比特幣生態的重大變革或將激活其巨大潛能

為了激活這些休眠資金，充分發揮比特幣網路的潛力和能力就顯得至關重要。當前，開發者及建設者已基於比特幣或與之臨近的技術領域嘗試付諸努力，提供智能合約和可擴展、快速的交易，以實現新的使用案例。因此，比特幣的定位正在逐漸逾越人們普遍假定的、僅僅作為「價值儲存（SoV）的角色」，而是將穩步成為它曾被設想的「構建無需信任金融系統的基礎技術平台」。然而，這些方法各自都有顯著的侷限性，例如靈活性、性能或安全模型方面等。

銘文（Ordinals）帶來了一次關於比特幣建設者的文藝復興

與此同時，銘文的引入標誌着向使用比特幣 Layer-1 進行除了價值儲存（SoV）之外的應用的重大文化轉變，包括「比特幣生態上的 NFT」以及在 Ordinals 協議上的進一步創新，例如遞歸銘文、BRC-20 等。值得注意的是，這種對 L1 的額外用例，對其性能和可擴展性產生了進一步的壓力，並且，比特幣的手續費也顯著提高。

比特幣生態層解決可擴展性問題

「比特幣生態層」（Bitcoin Layers）這一概念，仿效以太坊的分層架構，代表了對比特幣侷限性的戰略性響應。這些不同的生態層帶來了各類功能，如編程能力、交易速度的提高、數據可用性以及應用功能等。這種方法利用了比特幣的安全性和穩定性，同時也釋放了比特幣的巨大資金潛力。此前，閃電網路（Lightning）已作為一種用於快速支付的 Layer-2 協議，但其他生態層能夠提供除快速交易和可擴展性之外的、更複雜的功能，如智能合約。

比特幣 Layer-2 解決方案的戰略必要性

為了確保比特幣網路的安全性和去中心化，依據原始設計，比特幣 L1 將始終具備特定的先天侷限性，即缺乏智能合約編程能力和緩慢的交易速度。然而，SegWit 和 Taproot 這樣的重大升級已經解決了一些問題，但隨著 Gas 費的不斷攀升（今年較去年比特幣 Gas 費一度漲超 280%，與此同時以太坊 Gas 費一度漲超 160%）、對比特幣區塊空間的強烈需求等，都突顯了對更精細的 Layer2 解決方案的需求，例如 Stacks 將於 2024 年 Q2 宣布重要升級「中本聰升級」（Nakamoto Release）。中本聰升級承諾將 Stacks 轉變為市場真正需要的比特幣 Layer-2：一種支持智能合約的 Layer2，允許應用程序使用 BTC 作為其資產，並且 100% 繼承比特幣的重組安全性（Reorg Security）和終局性（Finality），並提供快速交易。從戰略層面上看，通過引入競爭和激發開發者興趣，增加可用的 Layer-2 選擇將有助於推動創新和可擴展性。

比特幣生態系統已為機構化做好了充分準備

在 2024 年比特幣減半事件之前，比特幣 Layer-2 的持續發展正在使一個擴容性更強和更安全的生態系統逐漸成型。或因機構對此領域不斷彰顯的興趣成為推手，多個比特幣現貨 ETF 獲批准，比特幣已經站在了一個全新的、無需信任的、將傳統及去中心化系統完美融合的金融範式的最前沿。

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