《外資精點》美銀削比亞迪電子目標價18%,去年盈喜符預期

　　《經濟通通訊社1日專訊》美銀證券下調比亞迪電子(00285-HK)目標價18%,由45元降至37元,重申「買入」評級。

　　該行發表研究報告,引述比亞迪電子管理層指出,雖然近期智能手機市場疲弱,但對今年前景維持樂觀,料收購Jabil移動電子製造業務發汽車相關業務擴張為主要增長動力。該行則指出,公司去年盈喜符合預期,以及去年第四季盈利符合管理層此前預測。

　　管理層料Jabil業務實質盈利於明年上升,2026年目標淨利潤率擴張至行業龍頭同等水平。今年公司主要盡快將來自母企比亞迪(01211-HK)(深:002594)美元債轉至以人民幣計價,以降低利息支出。汽車相關業務方面,雖市場憂慮價格戰升溫,但公司仍對業務擴張具有信心。

　　為反映Jabil交易於去年年底完成,該行上調公司2024、25年盈利預測分別5%、23%。不過,基於估值基準置換,及預期上述交易已消化在其股價之中,下調其預測市盈率,並調低公司目標價。(rh)

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