FAANG和七巨頭都是過去式 AI 5才是主流

華爾街分析師總是喜歡對股票分組，有助投資人特別注意市場中表現最好的股票。而人工智慧 (AI) 正在改變股市領先群的結構。

舉例來說，FAANG 是《CNBC》金融分析師克萊默 (Jim Cramer) 在 2017 年提出，用來描述當時最大的五家科技公司：分別為 Facebook (Meta)(META-US)、蘋果 (AAPL-US)、亞馬遜 (AMZN-US)、Netflix (NFLX-US) 和 Google (Alphabet)(GOOGL-US)。

2023 年美國銀行分析師哈奈特 (Michael Hartnett) 又將一組大型科技股命名為「七巨頭」，分別為 Meta、蘋果、亞馬遜、Alphabet、微軟 (MSFT-US)、輝達 (NVDA-US) 和特斯拉 (TSLA-US)。這七檔股去年表現都大幅超過標普 500 指數。而它們還有一個共同點：每家公司都以自有獨特的方式發展 AI。

雖然都在開發 AI，但不足以繼續維持在一個群組內。2024 年開年至今，大多數「七巨頭」股票都出現上漲間，只有特斯拉例外，光是 1 月就暴跌 23%。克萊默認為，應將特斯拉從「七巨頭」中剔除；而對沖基金 Light Street Capital 分析師卡徹 (Glen Kacher) 認為這個集團需要完全重組。

為此，卡徹提出了領導美股的最新 5 支股票，分別為輝達、微軟、AMD (AMD-US)、台積電 (TSM-US) 和博通 (AVGO-US)，並稱之為「AI 5」。

輝達榜上有名並不令人意外，其 H100 GPU 是開發者建置、培訓和部署其 AI 模型的首選。在最近發布的 2024 財年第 3 季，輝達總營收為 181 億美元，年增 206%。其中資料中心營收占 145 億美元，年增 279%。這些令人難以置信的成長率讓輝達股價在去年飆升 239%，並將漲勢延續到 2024 年。

微軟是新興 AI 產業的另一支主導力量，該公司正在發揮其歷史優勢，專注於軟體領域。去年，微軟向 AI 龍頭新創公司 OpenAI 投資 100 億美元，使用 OpenAI 技術將生成性 AI 應用程式整合到其整個軟體產品中。

最近微軟也超越蘋果，成為全球市值最高的公司，市值超過 3 兆美元。微軟是為數不多幾家已經成功地將 AI 軟體貨幣化的公司之一，這可能會推動其下一階段的成長。

目前，所有人的目光都集中在 AMD 的全新 MI300 GPU 上。這些 GPU 將與領頭羊輝達 AI 晶片一較高下。股價方面，AMD 開年表現不俗，至今已經上漲 28%。今年，投資人將密切關注 MI300 的需求資訊。

台積電可說是晶片產業最重要的公司。它製造全球半數以上的晶片，包括輝達和 AMD 等公司設計的先進 GPU。沒有台積電，就沒有 AI 產業的現有場面。華爾街預計台積電 2024 年營收將成長 22% 至 850 億美元，而 2025 年將進一步成長 20%，使營收首次超過 1000 億美元。

在 AI 領域，博通可能不是許多投資人關注的對象，但該公司正以好幾種不同的方式開發這項技術。博通股價在過去 5 年已經成長 3 倍多，特別值得關注。