《外資精點》大和劈小米目標價近三成,IoT業務料遜預期

　　《經濟通通訊社6日專訊》大和下調小米(01810-HK)目標價27%,由18.5港元降至13.5港元,重申「優於大市」評級。

　　大和發表研究報告指出,說算小米去年第四季智能手機收入按年增長較好,惟IoT銷售似乎較預期偏軟。該行估算,集團上季收入730億元人民幣,按年增10%;經調整盈利40億元人民幣。

　　智能手機業務方面,大和料上季收入及毛利率好於預期,且預期今年智能手機出貨量及平均售價有所改善。惟上季IoT收入面對電視銷售弱勢及家電產品季節性因素影響,該行更因此下調小米集團第四季經調整純利預測10億至40億元人民幣。

　　因IoT銷售復甦較慢,及新業務錄得較大規模損失,該行下調集團2023至25年每股盈利預測4%至14%。基於預測市盈率倍數由21倍下調至16倍,低於過去3年均值,該行下調其目標價。(rh)

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