《外資精點》高盛:阿里季度業績符預期,惟降目標價至102元

　　《經濟通通訊社8日專訊》高盛發表研報指,阿里巴巴(09988-HK)第三財季業績符合預期,維持對阿里「買入」評級,將目標價由118元下調至102元,以反映對淘天集團的盈利預測被下調,但相信該股現時估值具吸引力。

　　報告指,阿里第三財季EBITA按年增2%,淘天集團的客戶管理收入(CMR)持平,均符合高盛和市場預期。注意到股價在財報公布後表現負面,這可能與投資者憂慮集團來年更積極投資核心業務有關,預料淘天集團盈利前景將略有放緩,預測該業務在2025年至2026年的EBITA將分別下降4%和3%,而之前的預測是分別增長3%和3%。

　　報告指出,仍然從阿里的業績和管理層的言論中看到一些正面因素,包括季度的GMV市場份額有所提升、廣告技術的綜合佣金率將保持基本穩定,及持續致力於回報股東,每年將總股數減少3%,並發放全年股息,同時有望在今年透過出售非核心資產來發放特別股息。(ac)

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。