01 整治「挖礦」活動的通知

中國的比特幣開採量曾經一度躍居全球總量的三分之二。

從 2019 年 9 月到 2020 年 4 月，中國礦工的網路總算力占比已經達到了 71% 以上。 充足而廉價的電力和硬體設備使中國成為了加密貨幣公司熱衷的目的地。

早先， 比特幣挖礦主要集中在四川省、內蒙古自治區、新疆維吾爾自治區和雲南省等地區，而這些省份都勝在電力資源豐富且價格低廉。

2021 年 4 月 14 日，比特幣價格一度達到每枚約 64870 美元的歷史高位。然而僅僅一個多月後，這款全球最受歡迎的數位貨幣的價格就暴跌到了 34259 美元。

比特幣價格在短時間內的暴跌，與中國政府對虛擬貨幣「挖礦」活動採取的整治措施關係重大。比特幣價格跳水背後的一個重要原因是，中國出於擔心相關的金融風險和能源過度消耗，而開始全面打擊加密貨幣行業。比特幣「挖礦」的過程能耗非常高，用於挖掘比特幣的機器專用集成電路（ASIC）消耗了大量的能源。

2021 年 5 月，中國在國務院會議上宣布，中國政府計劃「打擊比特幣挖礦和交易行為」。隨後，地方政府迅速採取行動，吊銷了參與加密貨幣挖礦企業的許可證，切斷了挖礦設施的供電，甚至只給了一些公司 7 天的時間來關閉其業務。到 6 月底，中國 90% 的比特幣挖礦中心已經下線。

2021 年 9 月，國家發展改革委等部門發布了關於整治虛擬貨幣「挖礦」活動的通知，將虛擬貨幣「挖礦」活動列為淘汰類產業，並嚴禁以數據中心名義開展虛擬貨幣「挖礦」活動。

此後，無處可去的比特幣礦企就在全球範圍內為他們的機器尋找合適的落腳點。中國比特幣礦業公司迅速將業務轉移到美國、加拿大和哈薩克斯坦等國家。

02 德州查寧礦場

中國投資人大量轉赴美國投資，以數億美元手筆興建或經營加密貨幣礦場。美國的德克薩斯州率先向加密貨幣業務敞開了大門。該州州長希望德克薩斯州成為新的全球比特幣挖礦中心。總部位於中國深圳的比特礦業（BIT Mining ）也向該州的一座 57 兆瓦的設施投資 2600 萬美元。

據《紐約時報》報導，至少在美國的 12 個州包括阿肯色州、俄亥俄州、俄克拉荷馬州、田納西州、得克薩斯州和懷俄明州，都發現了中國人擁有或經營的比特幣礦場，它們消耗的能源相當於 150 萬戶家庭的用電量。

然而從 2022 年開始，幾處由中國人經營的比特幣礦場在媒體上曝光後，不但引發了美國政府對能源系統影響的擔憂，而且也引發了國家安全的疑慮。

2022 年，當一家有中國背景的公司在懷俄明州夏延動工進行加密貨幣採礦時，微軟一個評估國家安全威脅的團隊拉響了警報。

這個礦場緊鄰為五角大樓提供支持的微軟數據中心，而且距離一個控制攜帶核武器的洲際彈道導彈的空軍基地也只有 1.6 公里。

微軟團隊在 2022 年 8 月提交給外國在美投資委員會的一份報告中寫道，這個地點可以讓中國人「開展全方位的情報收集行動」，該委員會是一個負責監控海外投資者威脅的聯邦機構。

微軟的警告並未石沉大海。據說，美國政府從此就開始追蹤懷俄明州的行動。

而後，紐約大學 23 歲「富二代」留學生於傑瑞的例子，更將中國公司在美國開設加密貨幣礦場的案例推向了聚光燈下。

據《紐約時報》報導，於傑瑞在德州小鎮擁有一座鮮為人知、價值 600 萬元的加密貨幣礦場，但因為承包商收不到款項而狀告礦場，於傑瑞的身份以及跨國財富乾坤大挪移的手段，才因此意外曝光。

於傑瑞在美國過着十足的「富二代」生活。他在紐約曼哈頓住的共有公寓是以 800 萬美元買下的。而後他又以 600 萬美元買下德州查寧 (Channing) 加密貨幣礦場的絕大多數持股。而是這些交易都是透過加密貨幣而不是銀行，交易過程不但匿名化，還繞道境外轉帳，避免任何人得知金流來源。

如此高度保密的交易，讓中國投資人可以避開美國銀行系統，躲過聯邦主管機關監督，同時跳過中國對於資金外流的各種管制措施。

於傑瑞公司的雇用包商因為收不到款項而提出一連串訴訟，各種資料曝光才讓於傑瑞跨國財富乾坤大挪移的手段讓外界得知。

查寧礦場建造在寬敞空地上，有數十棟建築物，存放 6000 部專門電腦，日以繼夜 24 小時進行比特幣挖礦。於傑瑞礦場的投資紀錄，只能追蹤到加密貨幣交易平台幣安 (Binance) 為止，交易透過泰達幣 (Tether) 在境外完成。

這些中國比特幣礦場在美國遭到曝光後，往日默默無聲印鈔的日子也漸漸地難以安寧。由此，中國比特幣礦場的又一次大遷移就開始醞釀了。

03 比特幣礦主新的「避難所」

終於，在地球的另一端，中國比特幣礦工找到一處新的「避難所」– 埃塞俄比亞。

廉價的電力和與中國的友好關係，使這個「非洲之角」的國家成為中國比特幣礦主的首選之國。

去年春天，貨物集裝箱開始出現在與最近建成的非洲最大的大埃塞俄比亞復興大壩 (Grand Ethiopian Renaissance Dam) 相連的變電站附近。裡面是一堆功能強大、耗能巨大的電腦。

這個跡象表明，中國比特幣礦主已經來到了「非洲之角」。自 2021 年中國政府將他們趕出中國以來，中國比特幣礦主一直從一個國家跑到另一個國家，尋找廉價的電力和寬鬆的監管。

受到政治和經濟逆風的衝擊，中國的比特幣礦主被世界上一些最低的電力成本以及日益友好的政府所吸引。

儘管埃塞俄比亞仍然禁止加密貨幣交易，但自 2022 年以來該國允許比特幣開採。

過去十年來，埃塞俄比亞加強與中國的關係，幾家中國公司幫助建造價值 48 億美元的大壩，礦工們計劃從大壩中獲取電力。

對於所有開採原始加密貨幣的公司來說，埃塞俄比亞已經成為一個難得的機會，但也是一場冒險的賭博。

埃塞俄比亞的低價電費和目前政府對比特幣挖礦的驚人歡迎，理所當然地讓該國成為加密貨幣公司意想不到的避風港。

隨著全球比特幣採礦業因其能源密集型做法而面臨越來越多的批評，埃塞俄比亞成為了令人驚訝的綠洲，為應對氣候變化和電力短缺日益加劇的擔憂的加密貨幣公司提供了難得的喘息機會。 對於曾經是比特幣挖礦領域巨頭的中國公司來說，埃塞俄比亞展開雙臂的熱情擁抱，也為中國比特幣挖礦公司提供了一個重新獲得主導地位的機會。

然而，中國公司的這一大膽舉措並非是沒有風險的。試想， 埃塞俄比亞幾乎一半的人口無法獲得電力，而且工業用電也遠遠沒有達到全負荷的狀態，這使得比特幣採礦終究將成為一個敏感而微妙的話題。

然而，巨額外匯收入的承諾對埃塞俄比亞政府卻具有萬般誘人的激勵作用。

採礦服務提供商 Luxor Technology 揭示了埃塞俄比亞作為比特幣採礦設備全球目的地的迅速崛起。 這家國家控制的電力公司已簽署協議，向 21 家比特幣礦業公司供電，其中中國人占主導地位，這突顯了外國投資在埃塞俄比亞蓬勃發展的礦業領域的巨大影響力。

比特幣挖礦的成本主要來自礦機投入、物流運費、託管費 (含電費)、機器折舊和機器維修保養。其中，託管費 (含電費) 占比最高，可達 45%。

因此，如果中國的比特幣礦場用美元付電費，對外匯短缺的埃塞俄比亞政府而言是一筆很可觀的收入。但是，如果當地政府再想從礦主那裡多分一些佳餚，恐怕就不是一項輕易可取的交易了，因為比特幣礦場的投資記錄，完全是可以避免在埃塞俄比亞進行而在境外完成的。

屆時，埃塞俄比亞的稅務部門也是束手無策的？

但是，從以往中國在埃塞俄比亞投資的歷史足以預測，埃塞俄比亞政府絕對是不會僅僅滿足於電費的美元收入。誰說他們不想在比特幣礦場巨額的利潤中多分幾勺羹而不是只喝幾杯咖啡？

別忘了，他們可是殺雞取卵的能手！

也許，礦主們有一天會突然發現自己已經不受待見了，並被迫留下鋪蓋倉惶出逃。

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