被迫自給自足 華爾街投行：中國晶片股可能具長期投資價值

據《彭博》報導，雖然華爾街許多機構千方百計避開中國股票，但一些分析師告訴客戶，中國晶片股值得考慮，只是可能要花一些時間等待。

這是巴克萊、Sanford C. Bernstein 等華爾街公司的觀點，後者提到北方華創 (002371-CN) 和海光信息 (688041-CN) 等中國晶片企業，未來有一天可能像應用材料 (AMAT-US) 和 AMD(AMD-US) 這些美國企業一樣出名。

理由很簡單：美國限制中國獲取尖端半導體技術的努力，將促進中國晶片行業為了求生而大力發展，對中國本土企業的投資將在未來幾年獲得回報。

中閱資本總經理孫建波認為，對於早期投資者來說，這是一個充滿投資機會的行業，隨著更多資源投入，一些本土企業將會蓬勃發展。

Bernstein 的 Qingyuan Lin 在近期一份研究報告中寫道，「我們認為美國的制裁是一把雙刃劍，雖然可能會壓制中國在尖端領域的進步，但也會迫使中國發展自身供應鏈，努力實現自給自足。」

根據彭博社編制的分析師平均預測，北方華創預計 2024 年銷售額將成長約三分之一。 相比之下，應用材料公司的收入預計將成長 1%，該公司的年收入約為 Naura 的 10 倍。

過去 12 個月，海光信息 A 股上漲 36%，與那斯達克 100 指數 40% 的漲幅基本一致，但跑輸 AMD 110% 的漲幅。北方華創同期下跌 2%。

巴克萊分析師表示，中國雄心勃勃的計畫在 2025 年實現 70% 的半導體消費自給自足，但這項計畫遇到了麻煩。 他們寫道，該國減少對進口依賴的努力仍「處於漫長旅程的開始」。 但是，隨著數百億美元的政府資金投資於本地生產，中國生產商的角色正在提升，產量將在 5 到 7 年內翻倍。

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