《外資精點》滙證對復星醫藥盈利增長持保守態度,降目標價籲持有

　　《經濟通通訊社21日專訊》滙證研究報告指,對復星醫藥(02196-HK)(600196-CN)的中長期盈利增長前景持保守態度,維持A、H股評級「持有」,H股目標價由20港元降至15港元,A股目標價由30元人民幣降至24.5元人民幣。

　　該行解釋,因預期未來1至2年,復星醫藥主要生物相似藥將面臨帶量採購(VBP)降價,而推出新的重磅藥仍需時間;該行亦預期營運開支將增加,料2023至25年管理成本增3至4%,因要支持新收購的業務和海外團隊。

　　該行將2023至25年收入預測下調9至14%,但仍預期年均複合增長率有10%;盈利預測下調1至5%。該行又指,如公司展示其有效控制營運成本,以及有效加速海外銷售增長,該行或會更看好。(hp)

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